财联社(shè)5月17日讯（记者(zhě) 闫(yán)军(jūn)）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找下一(yī)个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外(wài)输出市场(chǎng)观点会很谨(jǐn)慎(shèn)，不(bù)再对(duì)外提明确主线，今年接下(xià)来的市场大概率是不(bù)好(hǎo)做了。”有(yǒu)基金(jīn)公司人(rén)士向财联社记(jì)者表(biǎo)示，随(suí)着4月(yuè)底上(shàng)市公司年(nián)报(bào)一季报的(de)披露，炒(chǎo)作(zuò)没(méi)有业绩(jì)的AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支(zhī)撑的新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场的(de)情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月(yuè)16日的(de)市场亮色不(bù)多(duō)，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低(dī)于9000亿(yì)元(yuán)，近5个交易日(rì)以除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗span>来，市场成(chéng)交额较前期(qī)明(míng)显(xiǎn)萎(wēi)缩，资金观望的情绪有所加(jiā)重。北向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前(qián)连(lián)续7个交易日净流(liú)入的态势。

　　其中(zhōng)，人(rén)气板(bǎn)块AI批量(liàng)跳水无疑(yí)打击了市场的信(xìn)心(xīn)。AI概念(niàn)股持续低迷，高位股集(jí)体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥(qiáo)科技、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传媒等多股跌停(tíng)，有投资(zī)者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工智(zhì)能受难(nán)日，纪念人类第四次工业革命进(jìn)程中，人工智(zhì)能行(xíng)情开启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一(yī)条主线(xiàn)中特估方面，中字(zì)头(tóu)个(gè)股(gǔ)震荡(dàng)调整(zhěng)，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市场昙花一现(xiàn)，产(chǎn)业链上没有形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三国对立”格局(jú)，轮流(liú)做“输(shū)血包”。对于资(zī)金的轮番流(liú)动，有投资者(zhě)表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期引(yǐn)领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中特估(gū)”及人工(gōng)智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但可(kě)以判断(duàn)，随着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋(qū)缓(huǎn)、国内稳增长促内需政策(cè)及货币(bì)政策(cè)的推(tuī)出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下，权益(yì)市场(chǎng)整体(tǐ)行(xíng)情(qíng)预(yù)计(jì)将继续向上修复。

　　对(duì)于市场风(fēng)格，他进(jìn)一步指出(chū)，目前市场风格(gé)阶段(duàn)性可(kě)能(néng)将更加趋向(xiàng)均衡，中短(duǎn)期内，人工智能(néng)、新能源、医药及中特(tè)估等板块均有阶段(duàn)性的(de)相(xiāng)对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行业(yè)中的核(hé)心资产仍将是持续关注的(de)市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反弹，三(sān)博脑科、何氏眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑(nǎo)科好还(hái)是挂眼(yǎn)科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指数(shù)除创业板(bǎn)指外累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨，大(dà)消费(fèi)、大(dà)金融等(děng)板块首(shǒu)先迎来了基(jī除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗)本面(miàn)预期修复的(de)改善，而通信、计算机、传媒等(děng)板块也(yě)在人工智(zhì)能等产(chǎn)业趋势(shì)变化(huà)的(de)影响(xiǎng)下出现了连续大涨(zhǎng)。而低估(gū)值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上涨行情(qíng)。其(qí)中，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去年底(dǐ)启(qǐ)动(dòng)以(yǐ)来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日(rì)达到年(nián)内最(zuì)高(gāo)点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫(màn)游戏ETF等(děng)相关基金年内也短(duǎn)暂出(chū)现过翻(fān)倍。不过随着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日(rì)，AI指数距离年内高点(diǎn)已经(jīng)下跌超过13％，年内(nèi)涨幅也收窄(zhǎi)至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易(yì)日，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮(fú)躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资(zī)者表示，别(bié)人做量化学的是巴(bā)菲特滚雪球，我(wǒ)们学的是“龙头战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的(de)解答(dá)：宁愿被强(qiáng)者打得头破血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者(zhě)共(gòng)舞。这是整个(gè)龙头战法体系里面(miàn)的核心，就是拥抱强势股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱(qián)也要亏(kuī)给强势(shì)股(gǔ)，追(zhuī)求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此(cǐ)前翻倍动(dòng)漫游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动(dòng)漫游戏ETF回(huí)报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一(yī)周回报率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF。此外国(guó)泰中证沪港深动漫(màn)游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育文化单周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全市场单周跌幅(fú)超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐文(wén)化(huà)、智(zhì)慧生(shēng)活等相关主题上(shàng)。

　　新能源(yuán)基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能源板块没有能延续周一的强势。从多家公募基金(jīn)观点反馈(kuì)来看，不(bù)论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻(kè)已经过(guò)去。新(xīn)能源产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的(de)调(diào)整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是面对(duì)中特估的政(zhèng)策红利与AI的无限想象空间，新能源距离(lí)真正的反弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正在慢慢(màn)聚力。从近一周基金(jīn)回(huí)报率来看，排名靠前(qián)的均为重仓新(xīn)能(néng)源，比(bǐ)如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周回(huí)报(bào)率首尾基金(jīn)来(lái)看，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超过(guò)20％。

　　机构直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要(yào)在市场上流出，直言经(jīng)济缓慢复(fù)苏(sū)中，还没有主线出现，当前市场更(gèng)需要信心(xīn)。

　　港(gǎng)股(gǔ)向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的(de)说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对(duì)真空期，市(shì)场很难(nán)有好的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创金(jīn)合(hé)信首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对市场(chǎng)的(de)整体观(guān)点是大概率(lǜ)市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段(duàn)的乱(luàn)战(zhàn)”，5月交易机会可能更(gèng)均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段(duàn)，而未必会(huì)是收获的阶段(duàn)，投资者需(xū)要多一点耐心。市场可能继续对一季报定价，短(duǎn)期市(shì)场的核心矛盾在于(yú)缺(quē)乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看(kàn)好TMT和中(zhōng)特估全年的投资机(jī)会，但是(shì)短期游戏传媒和中(zhōng)特估与其他板(bǎn)块分化较为极致，也是不(bù)争(zhēng)的事实，提(tí)醒(xǐng)投资者这两个板块(kuài)短(duǎn)期可能的风险。从策略角度看(kàn)，魏凤(fèng)春表示(shì)，投资(zī)者(zhě)需(xū)要高(gāo)度重视(shì)交易的灵活性。策(cè)略的整体(tǐ)包括趋势、结(jié)构与(yǔ)节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和(hé)结(jié)构的(de)变化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基(jī)金表示，16日发(fā)布的4月(yuè)经济指(zhǐ)标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国内服务业和消费恢复相(xiāng)对较快，我国经济运行总(zǒng)体(tǐ)延续修(xiū)复(fù)的态势、但修复的基础仍(réng)需继续(xù)巩固。货(huò)币政策依然延(yán)续前期稳健(jiàn)偏宽松的基调(diào)，流动性(xìng)也维持合(hé)理充(chōng)裕的(de)态势。当前市场对央行(xíng)后续采取(qǔ)降息操(cāo)作仍(réng)有(yǒu)一定的预期(qī)。今年(nián)仍是(shì)“稳增长”之年，或(huò)可适当关注受益(yì)“一带一路(lù)”政策(cè)的概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不过亦有市场人(rén)士表(biǎo)示(shì)不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈(liè)一点，算是(shì)正常的行(xíng)为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬(bān)家和经(jīng)济复苏(sū)的大趋势下(xià)，纠结于几(jǐ)十(shí)个点的起伏可能会误(wù)判方向。边(biān)走边(biān)看，行情会(huì)在犹豫中展开。

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