民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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