近期市(shì)场风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么(me)信号？我们一(yī)起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中(zhōng)并未解释(shì)为(wèi)何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看(kàn)重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车(chē)供应(yīng)链；二(èr)是技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一(yī)个方(fāng)面(miàn)。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价值链的供(gōng)应方面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的(de)需求方面也占(zhàn)据(jù)重要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基础设(shè)施最完(wán)善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正在(zài)在(zài)各自的领(lǐng)域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以(yǐ)某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的(de)生产商。该公司在(zài)空调(diào)阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支持(chí)下(xià)，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿(yì)美(měi)元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富(fù)、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金对中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协(xié)会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是(shì)排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排(pái)名(míng)来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资(zī)金净流(liú)入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵(guì)州茅台(tái)、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时(shí)代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪(cōng)明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所(suǒ)有的投(tóu)资者(zhě)，他们的(de)判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商(shāng)的(de)关系若不能维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁德(dé)时(shí)代的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联(l聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯ián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一季(jì)度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基(jī)金(jīn)-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中(zhōng聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯)国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯