中(zhōng)国金融行业加速对(duì)外开放，外资券(quàn)商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨(jù)头均在国内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其(qí)中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何(hé)解(jiě)决(jué)，仍是业(yè)内(nèi)关注(zhù)重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于各自股东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈(liè)态势(shì)，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际(jì)证券(quàn)则(zé)延续(xù)自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得(dé)外资股东(dōng)增(zēng)持而(ér)成为外资(zī)控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得(dé)证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初完成(chéng)工商登记，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场(chǎng)影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难(nán)以幸(xìng)免。且(qiě)新公(gōng)司建(jiàn)设成本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展业初期容易导致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与(yǔ)国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小利(lì)薄(báo)”的情(qíng)况，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年(nián)年报中表示，其当(dāng)年投行业务手续费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的(de)和(hé)尚”念好了(le)中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)和瑞银证券(quàn)均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游水(shuǐ)平(píng)，而(ér)这只是摩根大通证券展业的(de)第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家(jiā)内(nèi)资股东持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年经纪(jì)业(yè)务大爆发，实现手(shǒu)续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团队成立已逾(yú)三(sān)年，2022年(nián)业务开展和运作取得进一步进(jìn)展，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分(fēn)利用全球化的平台优势(shì)，整合集(jí)团(tuán)资(zī)源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银(yín)证券在(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位zài)2022年(nián)也(yě)取得了较好的业绩(jì)表现：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年(nián)投行业务(wù)进(jìn)步明显，当期实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续费净收入1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备(bèi)并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的(de)是，集团层(céng)面的合(hé)并对(duì)两(liǎng)家外资控股(gǔ)券(quàn)商在中(zhōng)国(guó)展业情(qíng)况(kuàng)，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华(huá)永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具了带(dài)强调事项段的(de)无保(bǎo)留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与(yǔ)瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协议(yì)和合并计划(huà)，截止报告日，上述协(xié)议和合并计(jì)划的完(wán)成日尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存(cún)在(zài)可(kě)能导(dǎo)致对公司持(chí)续经营(yíng)能力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为(wèi)成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首家(jiā)获批的合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞(ruì)信(xìn)方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富(fù)管(guǎn)理破(pò)局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业(yè)的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户(hù)）”等业务持续推(tuī)进的(de)基础(chǔ)上(shàng)，新增了(le)特(tè)色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为(wèi)客户(hù)提供多维(wéi)度、一站式的综合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国(guó)际(jì)证券财富管(guǎn)理业务将(jiāng)定位于(yú)“中国高端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四个(gè)方面入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野(yě)村集团特(tè)色(sè)的高质(zhì)量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让(ràng)北京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获证监会核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投资(zī)咨询、证券自(zì)营及代销金融(róng)产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高(gāo)华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将(jiāng)持(chí)续以(yǐ)资产配置为核(hé)心进行新产品和服务的研(yán)发工作，进(jìn)一步赋能部门为在(zài)岸(àn)客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理平台未来战(zhàn)略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工(gōng)作，持续代(dài)销第(dì)三方(fāng)金融产品并推(tuī)进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为客(kè)户提供直接(jiē)对接境外资本(běn)市场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背景的(de)券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公司高净(jìng)值个人客户综合财富管理(lǐ)业务(wù)的(de)运作(zuò)。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值和超高净(jìng)值(zhí)客户及(jí)其家(jiā)族(zú)提供专(zhuān)业、多元及定(dìng)制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊(qī)径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳(ào)大(dà)湾区的(de)新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足客户全生命周期(qī)财(cái)富管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方(fāng)案(àn)和财富规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选上架多(duō)支产品为客户在同一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位bù)断扩大

　　随(suí)着(zhe)中国(guó)资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机(jī)构加速了(le)在境内设立控股券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化(huà)业(yè)务）。

　　值得关注的(de)是，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外(wài)商独(dú)资(zī)证券(quàn)公(gōng)司。就监(jiān)管批(pī)复信息来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香港(gǎng)）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在(zài)内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已达到10家(jiā)。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券(quàn)、渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为(wèi)外商(shāng)独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上不容忽(hū)视的(de)“新(xīn)势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数家外(wài)资券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等(děng)多家外资券商的设(shè)立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会审批(pī)阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获(huò)第一(yī)次(cì)意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等先后(hòu)在京会见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日(rì)本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安(ān)联保(bǎo)险(xiǎn)、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛(shèng)等国际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强(qiáng)大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经济和(hé)中国(guó)资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资(zī)本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机(jī)构和全球(qiú)投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国深(shēn)化合作(zuò)，积极拓展(zhǎn)在(zài)华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来(lái)华展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国(guó)际金融(róng)机构(gòu)全面参(cān)与中国资(zī)本市(shì)场(chǎng)竞争所形(xíng)成的(de)冲击(jī)，也(yě)带来了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证(zhèng)券行业集中度(dù)稳(wěn)中有升，头部券商(shāng)竞争优势(shì)更趋明显，业务多(duō)元化(huà)发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理(lǐ)念(niàn)的变革和(hé)重塑不断(duàn)深化，外资(zī)券(quàn)商市场(chǎng)冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位