民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺在职教育是什么意思，补充在职是什么意思盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè在职教育是什么意思，补充在职是什么意思)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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