金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重(zhòng)磅消息，再次(cì)点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由上(shàng)海证券交易(yì)所主办、工商银(yín)行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论的重要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务中国式现代(dài)化中促进(jìn)金融业(yè)估(gū)值提升和高(gāo)质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消息发布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板块(kuài)开启加(jiā)速键(jiàn)，券(quàn)商(shāng)、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出(chū)色(sè)表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光(guāng)大证券触一(yī)度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午(wǔ)后(hòu)集体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的集体发威下，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午后迅速翻红，深成(chéng)指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构之间(jiān)的(de)看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近(jìn)期显推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力著盘(pán)整是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过(guò)多，股息支付(fù)能力相对较弱(ruò)板块（如部分(fēn)金融）做出的(de)正常(cháng)反应，而并非(fēi)意(yì)味(wèi)着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交易(yì)拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题(tí)在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步(bù)入了(le)热度很高、波(bō)动很大但是区间回报(bào)不明显的(de)阶段，表现出典型(xíng)的板块内(nèi)部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次单月净流出(chū)，5月(yuè)截至12日(rì)恢复(fù)净(jìng)流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平均水(shuǐ)平仍有较(jiào)大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐(nài)心，主(zhǔ)题交易(yì)是过高(gāo)的经济(jì)预期下(xià)修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低(dī)了(le)市场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回(huí)报，主(zhǔ)题交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业(yè)绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫(mò)化，他(tā)一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头股在当前(qián)位(wèi)置对他(tā)而言没有配置的吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许(xǔ)多市(shì)场参与者可以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股(gǔ)在两三(sān)个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫(pò)不及待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易(yì)的直(zhí)观判断(duàn)，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发(fā)售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累(lèi)计有效认购申(shēn)请份(fèn)额总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF于今日(rì)开售，每只产品的(de)首募规(guī)模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元(yuán)人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场(chǎng)规模增长倍数最高的ETF。

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