大家好，简单看(kàn)一(yī)个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外(wài)，其他三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结(jié)构(gòu)转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业正在被市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置获取超额(é)回报再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在(zài)此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征(zhēng)，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和(hé)产品销量(liàng)业绩的(de)改善逐(zhú)渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为(wèi)在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠(dié)加上述基(jī)本面(miàn)风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活