5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发行(xíng)股份及支付(fù)现金购(gòu)买上海文(wén)华(huá)财经资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同时募集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头(tóu)部期货软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财经(jīng)与国(guó)内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大(dà)门。

　　文华财经的(de)第(dì)一(yī)次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎请资(zī)料。不过，在经历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查(chá)，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次(cì)递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其(qí)首次(cì)公开发行股票并在创业(yè)板上市(shì)的(de)审核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发(fā)布(bù)的公告显示，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司(sī)目前正与交易(yì)意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴产业(yè)投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管(guǎn)理合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资管理(lǐ)中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交(jiāo)易(yì)完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预(yù)计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东、实际控制人；本(běn)次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存在(zài)实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决权超过30％的(de)股东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人，预(yù)计不(bù)构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华(huá)财经(jīng)注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，尚(shàng)守(shǒu)哲对文(wén)华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海经一分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对(duì)文(wén)华财经(jīng)的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力有望提(tí)升

　　作为金融(róng)科技全领(lǐng)域服务(wù)商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券、基(jī)金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关(guān)、互联(lián)网公(gōng)司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)业务软(ruǎn)件(jiàn)收(shōu)入(rù)较上(shàng)年同期(qī)略(lüè)有增长，资(zī)管机构软件收入基(jī)本持平。报告(gào)期内，数字经济(jì)业务因验收的大(dà)型政(zhèng)务项目成本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润(rùn)下(xià)降。报告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期内，公司实(shí)现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的(de)增(zēng)长主要得益于两方(fāng)面的因(yīn)素：一(yī)是公司在证券市(shì)场行业占有率基础(chǔ)稳定，核(hé)心产品(pǐn)需(xū)求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在(zài)多(duō)个(gè)核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩(jì)表现上，公(gōng)开资(zī)料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)分别(bié)为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经的毛利率显著高于(yú)金证股份，无疑(yí)是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人士(shì)认为，如果本次交易得以顺利实施，对于(yú)金证股份而(ér)言，文(wén)华(huá)财(cái)经的(de)优(yōu)质资产(chǎn)注入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对于文华财(cái)经(jīng)而言(yán)，多(duō)年谋(móu)求上市无(wú)果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是，在(zài)昨晚发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体的(de)交易细节，例如交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易对(duì)方就本次交易签署了《意(yì)向协议(yì)书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各方关于(yú)本次交易的初步合作意向(xiàng)，交易各方在本(běn)次(cì)交易中的具(jù)体权利义务以及各(gè)项(xiàng)安排(pái)以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签(qiān)署的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行了风险提示：截至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机构(gòu)批准后(hòu)方可(kě)正式实施(shī)，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升通道。截至5月嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎9日收盘，金(jīn)证股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎