中国金融行业(yè)加速(sù)对外开(kāi)放，外资券商们的(de)2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家(jiā)外资控(kòng)股券放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉商(shāng)中，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一(yī)参一(yī)控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在(zài)2022年的(de)“打法(fǎ)”来(lái)看，依托(tuō)于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的首要(yào)方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于国内(nèi)各(gè)家证券(quàn)公司来说，除了(le)面(miàn)临(lín)行(xíng)业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们(men)的市(shì)场竞争也(yě)同样带来压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券商2022年(nián)年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质(zhì)等问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野(yě)村东(dōng)方国际证券则(zé)延续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度(dù)继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增持而(ér)成(chéng)为外资控股券商的汇丰前海证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所(suǒ)收(shōu)窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业营(yíng)业(yè)收入普遍下(xià)降(jiàng)，外资控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新(xīn)公司建设(shè)成本、业务费用、员工(gōng)薪酬等支(zhī)出过(guò)高，在(zài)展(zhǎn)业初期(qī)容易(yì)导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大(dà)型券(quàn)商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还(hái)是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报中表示，其当年投行业(yè)务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为(wèi)1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有(yǒu)增无减，业务(wù)及管理费从上年(nián)的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩出现大额(é)亏损。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这本(běn)经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现(xiàn)了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内资(zī)股东所持股权(quán)，成为(wèi)摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经(jīng)纪业(yè)务大爆发(fā)，实(shí)现手续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证券经纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运作取(qǔ)得进(jìn)一(yī)步进展，新客户(hù)开发稳步(bù)推进(jìn)。摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全(quán)球化的平台优势，整合(hé)集团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境外机构投资者，目(mù)标客群(qún)机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通(t放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉ōng)证券(quàn)外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的(de)业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共(gòng)有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)2022年投行业务(wù)进步明显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在(zài)2022年完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士(shì)信(xìn)贷被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和(hé)瑞银(yín)集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正(zhèng)式宣(xuān)布达(dá)成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报(bào)时(shí)表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层(céng)面(miàn)的合并对两家外资控股券商在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审(shěn)计所普华(huá)永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股(gǔ)份(fèn)公司之(zhī)间达成(chéng)协议和合(hé)并计划，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的完(wán)成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的(de)影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该事项表明存在可能(néng)导致(zhì)对公(gōng)司持(chí)续(xù)经营能力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成立(lì)于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证(zhèng)券公司(sī)设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的(de)对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将(jiāng)全资(zī)持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突如(rú)其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东(dōng)以及股东的控股股东、实际控(kòng)制人(rén)参(cān)股证券公司的数量(liàng)不得超过(guò)2家，其中控制证券公司的(de)数(s放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉hù)量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入(rù)财(cái)富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”不难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各(gè)自资源(yuán)禀赋(fù)深入财(cái)富管(guǎn)理成(chéng)为其(qí)在中国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账(zhàng)户(hù)）”等业务持续(xù)推进(jìn)的基础上，新(xīn)增了特色(sè)投资咨(zī)询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过服(fú)务手段的增加及(jí)优(yōu)化，为客户(hù)提供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手，打造以产品为中心(xīn)的(de)业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特(tè)色的(de)高质量(liàng)财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会(huì)核(hé)发(fā)新增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资咨询(xún)、证券自(zì)营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示(shì)，其将(jiāng)持续以资产(chǎn)配置为核心(xīn)进行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的(de)研(yán)发工作(zuò)，进一步赋能(néng)部门(mén)为在岸客户提(tí)供(gōng)财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客(kè)户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第(dì)三(sān)方金(jīn)融产品并推进跨境投(tóu)资新(xīn)产品(pǐn)的研发(fā)，为客户提(tí)供直接对接(jiē)境外资(zī)本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东打造(zào)私(sī)人财富(fù)管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海证(zhèng)券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财富管理部，负责公司高净值个(gè)人(rén)客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财(cái)富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银行，致力为高净(jìng)值和超高净值客户及(jí)其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推(tuī)出家族信托(tuō)资(zī)讯(xùn)业务，与4家(jiā)国内头部信托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公(gōng)司财(cái)富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政(zhèng)举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足客(kè)户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步(bù)完善投资解(jiě)决(jué)方案和财富规划方面的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极(jí)扩(kuò)充现有架(jià)上(shàng)策(cè)略，精选上架(jià)多(duō)支(zhī)产(chǎn)品为客(kè)户在同(tóng)一策略下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国(guó)资本市场对(duì)外开放的(de)力(lì)度不断加(jiā)大，各外资金融机(jī)构加速了在(zài)境内(nèi)设立(lì)控股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准设立(lì)，公(gōng)司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务(wù)范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券(quàn)商。从数量上来(lái)看，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有(yǒu)数家外资券商的设(shè)立(lì)申请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的设立(lì)申请仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意(yì)才证券已获第一次意见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满等先(xiān)后(hòu)在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大(dà)利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际金融机(jī)构(gòu)负责(zé)人普遍表示(shì)，此次(cì)来华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济的(de)强大韧性、潜力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本(běn)市场发展前景。近年来中国资本市场(chǎng)对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融(róng)机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构(gòu)高度(dù)重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互(hù)利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来(lái)自(zì)外资券商的(de)市场竞争，国内券(quàn)商(shāng)也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报(bào)中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度(dù)不(bù)断(duàn)提升，经营范围(wéi)和(hé)监管要求实现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证券公司既(jì)带来了(le)国际(jì)金(jīn)融机构全面(miàn)参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的(de)冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国际金融机构直接合作促进业(yè)务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示，当前证券行业(yè)集中(zhōng)度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金(jīn)融(róng)科(kē)技对行业发展理念的变革和(hé)重塑不断深化(huà)，外资券(quàn)商市(shì)场(chǎng)冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券(quàn)行业竞(jìng)争新格(gé)局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉