5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司(sī)金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公(gōng)告(gào)，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公(gōng)司股票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌(pái)时间(jiān)不(bù)超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两(l德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷iǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期(qī)货公(gōng)司合作(zuò)，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件的(de)月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身(shēn)行软件的月(yuè)活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开(kāi)资本市场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此(cǐ)次创(chuàng)业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经(jīng)再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交所决定(dìng)终止对(duì)其首次公开发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市(shì)的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚(shàng)处(chù)于(yú)筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正(zhèng)与交易意(yì)向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对(duì)方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(s德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷ū)州中新）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴(xīng)富(fù)创业投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持(chí)有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表示，根(gēn)据(jù)《上(shàng)市公司重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易(yì)前，交易对方与公司(sī)不存(cún)在关(guān)联关系。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公(gōng)司无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第(dì)一大股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实(shí)际支(zhī)配公司股份表决权超过(guò)30％的(de)股东(dōng)，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公(gōng)司董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根(gēn)据文华财(cái)经此前(qián)披露的招股书，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对(duì)文华(huá)财(cái)经(jīng)的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经(jīng)一(yī)分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金(jīn)证股份(fèn)为(wèi)证券、基金、银(yín)行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客(kè)户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧城市在内的(de)数字经(jīng)济(jì)业务。

　　2023年(nián)一季报显示(shì)，报(bào)告期内，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实(shí)现归属于上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业务软件收(shōu)入较上年同期略(lüè)有(yǒu)增长，资管机构软件收入(rù)基本(běn)持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的大(dà)型政务项目(mù)成本增(zēng)幅(fú)大于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报(bào)告期(qī)内公司(sī)确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增长德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公(gōng)司(sī)金融行(xíng)业的增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一(yī)是(shì)公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布(bù)局、积极推进项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了资(zī)管IT业务发(fā)展力度，在多个(gè)核心产(chǎn)品(pǐn)和技术(shù)上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称，非金(jīn)融行业的收入下降，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，不同程(chéng)度(dù)受(shòu)到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东(dōng)的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模(mó)和盈利能(néng)力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如(rú)果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质(zhì)资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能力将进一步(bù)提升(shēng)；对(duì)于文(wén)华财经(jīng)而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易(yì)细节，例如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本次交易(yì)签署了《意向协(xié)议书(shū)》，公司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股份及支付现金的方(fāng)式购买(mǎi)其持有的(de)文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方(fāng)关于本(běn)次交易的(de)初步(bù)合作意向，交(jiāo)易各(gè)方在(zài)本次(cì)交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最(zuì)终签署的正式交易(yì)协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截(jié)至(zhì)目前(qián)，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策程(chéng)序，并经(jīng)有权(quán)监管机构批(pī)准后(hòu)方可正式(shì)实施(shī)，本次交易最终能(néng)否(fǒu)实施尚(shàng)存在较大(dà)不确(què)定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年(nián)连(lián)续3年的下跌之后，今(jīn)年(nián)以来(lái)，金证股份股价(jià)步入上(shàng)升通(tōng)道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷