中国金(jīn)融行业(yè)加速对外(wài)开放(fàng)，外(wài)资券商(shāng)们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金融巨头(tóu)均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)面临(lín)的“一参(cān)一(yī)控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商(sh特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么āng)在2022年的“打法”来(lái)看，依托(tuō)于各自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说(shuō)，除了面临(lín)行业(yè)“二八分(fēn)化”的激烈态(tài)势(shì)，来(lái)自“洋券商”们的市(shì)场竞争也(yě)同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公(gōng)布各家券商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野村东方国际证券则延续自(zì)成立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成(chéng)为(wèi)外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商的(de)汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显进步，但仍(réng)然(rán)录得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券(quàn)均(jūn)于2020年获(huò)得证(zhèng)监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业时间不(bù)长。星展证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受(shòu)市(shì)场影响，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大(dà)型(xíng)券(quàn)商相比(bǐ)，外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务影响有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的(de)主要(yào)还是经(jīng)纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外(wài)资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来(lái)看，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游，但其业绩已跻(jī)身行业中游水平，而这只是摩(mó)根(gēn)大通证券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示(shì)，摩根(gēn)大(dà)通证券2022年经纪业(yè)务大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年(nián)业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的(de)平台优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新(xīn)取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群机(jī)构(gòu)投资者队(duì)伍逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最早(zǎo)的(de)一批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行(xíng)受让(ràng)两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步明(míng)显，当期(qī)实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年完成了创业板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交易所互联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层(céng)面的(de)合并对两(liǎng)家外资控股券(quàn)商在中国(guó)展业情况，也将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调(diào)事项段的无(wú)保(bǎo)留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司之(zhī)间达(dá)成协议和合并计(jì)划，截(jié)止(zhǐ)报告日(rì)，上述协议和合并计(jì)划的完(wán)成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞信(xìn)集团股(gǔ)份(fèn)有限公司下(xià)属控股子(zi)公司(sī)，未(wèi)来的(de)运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立规(guī)则》后首家获批的合资(zī)证券(quàn)公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以(yǐ)及(jí)股东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人参(cān)股证券公(gōng)司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券的牌(pái)照(zhào)或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发(fā)现(xiàn)，依(yī)托于各自资源禀赋深入财富(fù)管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)表示，2022年(nián)其财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持续推进(jìn)的基础上，新增了特色(sè)投资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上(shàng)市公(gōng)司(sī)大宗减持(chí)服(fú)务、集(jí)团间跨境业务联(lián)动等多(duō)种业务模式(shì)，通过服务(wù)手段(duàn)的(de)增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中国高(gāo)端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后(hòu)台支持(chí)以及集团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以(yǐ)产品为中心的(de)业务核心竞争力，持(chí)续为(wèi)中(zhōng)国投资(zī)者提(tí)供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高(gāo)华(huá)签订(dìng)《业务(wù)转让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的(de)所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的(de)业务许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛(shèng)高华与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和(hé)服务的(de)研发工作，进一步赋能部(bù)门(mén)为在岸(àn)客(kè)户(hù)提供财富管理综合(hé)解决方案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类选择(zé)，开展境内私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市(shì)场的(de)机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造(zào)私人财富管理业务，这在具(jù)备外(wài)资银行股东背景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部(bù)，负责公司(sī)高净(jìng)值个(gè)人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私(sī)人财富管理部以汇(huì)丰前海证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环(huán)球私(sī)人银(yín)行，致(zhì)力为高净(jìng)值和(hé)超高净(jìng)值客户及其(qí)家族提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港澳大(dà)湾区的新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富管(guǎn)理部(bù)秉持着(zhe)为客户进行全方(fāng)位(wèi)资产配置和(hé)满足客户全生(shēng)命周期财(cái)富管理的理念，进一步完(wán)善投资解决方案和财富规划方面的业(yè)务(wù)，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多(duō)支(zhī)产品(pǐn)为(wèi)客户(hù)在同(tóng)一策略下(xià)提供差(chà)异(yì)化选择及多(duō)元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对(duì)外开放的力(lì)度不断加大，各外资金(jīn)融机构加速了在境内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立(lì)，公司注册(cè)地为北(běi)京市，注册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券自营(yíng)、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的(de)外(wài)商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公(gōng)司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的外资控股券(quàn)商数(shù)量已达(dá)到(dào)10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从(cóng)数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批(pī)。截至5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获(hu特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么ò)第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证(zhèng)监(jiān)会主(zhǔ)席(xí)易会(huì)满等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会(huì)见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和(hé)证券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金(jīn)融(róng)机构负(fù)责人。

　　来(lái)访的(de)国际(jì)金融(róng)机(jī)构负责人(rén)普(pǔ)遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带(dài)来(lái)了实实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华业务和(hé)投资，期待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华(huá)展业便(biàn)利(lì)度不断提升(shēng)，经营范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外(wài)资券商(shāng)、资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理机(jī)构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了国(guó)际金融(róng)机构(gòu)全面参(cān)与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通过与国际金融机构(gòu)直(zhí)接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部(bù)证券也表示，当(dāng)前证券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋(qū)势(shì)初步形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么