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毁掉一个老师最好的办法

毁掉一个老师最好的办法 TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  尽管周(zhōu)五大幅反弹,中(zhōng)证TMT指(zhǐ)数(shù)自4月10日以(yǐ)来累(lèi)计最大跌幅已(yǐ)接近15%。

  TMT迎逢低加仓(cāng)良机!以(yǐ)史为鉴机(jī)构预计后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高,核(hé)心受益标(biāo)的一览以史为(wèi)鉴今年大概率演化为(wèi)TMT大年 机构预计5月见底(dǐ)后(hòu)将(jiāng)迎“盛夏(xià)攻势”且大概(gài)率创新(xīn)高 逢低加(jiā)仓是最佳策略。

  围(wéi)绕今年(nián)TMT行情,招商策略张夏(xià)在4月(yuè)23日研报(bào)中测算,本轮TMT高点出现(xiàn)在4月8日,高点(diǎn)调整幅度已经达(dá)到6.8%,截(jié)至2023年4月7日,计算机、通信、传媒(méi)和电子自年初以来(lái)的涨幅分别为44.38%、39.79%、39.03%和23.23%,明显优于万得(dé)全A的表现(xiàn)。由于今年出现了以AI+代表的大型产业趋势,一季(jì)度TMT大(dà)涨且有(yǒu)明显超额收(shōu)益,那么今年演(yǎn)化为TMT大年的概率已经非常大(dà)。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构(gòu)预(yù)计后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率创新高,核心(xīn)受(shòu)益标(biāo)的一览

  TMT迎(yíng)逢(féng)低加仓(cāng)良机(jī)!以史为鉴机(jī)构预计后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高,核心受(shòu)益标的一览

  进(jìn)一步来看,若参考历史的(de)调整(zhěng)时间和幅度,可能这一轮调整并没有结束。以TMT大年的规(guī)律(lǜ)和应对策略,其中TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情,春季躁动后(hòu)往往会有一(yī)波明显(xiǎn)的调整,时间在1-2个月,幅度在20%左右。

  TMT迎逢低(dī)加仓良(liáng)机!以史为鉴机构预(yù)计后续盛(shèng)夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo),核心受益(yì)标的一览

  以往(wǎng)盛夏攻(gōng)势开始的(de)时(shí)间来看(kàn),每年(nián)四月份(fèn)到(dào)九、十月(yuè)份期(qī)间会有(yǒu)一波主升。数(shù)据显(xiǎn)示,2010年(nián)、2013年都是6月底七月初,到了2014年、2019年提前到5月下旬六月(yuè)初(chū),2020年调整比(bǐ)较早,见底也(yě)比较早是4月(yuè)初。因此,张夏认为,在学习(xí)效应的推动下(xià),盛夏攻势(shì)开始的时间越来(lái)越早。对此,有业内人士预计,基本在一季报披露结束后,假设按(àn)此(cǐ)速度(dù)再调整一段时(shí)间,估计在5月基(jī)本见底后(hòu)将迎(yíng)来“盛夏攻(gōng)势(shì)”。而面对TMT大年中的这种调整,逢(féng)低加仓(cāng)是最佳策略,因为往往后(hòu)续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创(chuàng)新高。

  以史为(wèi)鉴盛夏(xià)攻势或由(yóu)计算机转(zhuǎn)电子(从应(yīng)用到(dào)硬件(jiàn)) 关注短(duǎn)期维度业绩(jì)可能超预期的AI赋(fù)能消费电子板块受(shòu)益(yì)标的。

  今年业绩密集披露期结(jié)束(shù)后,若随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以及政(zhèng)府支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩(jì)的(de)改善逐渐被市场所确(què)定,则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势,进入盛(shèng)夏(xià)攻势,而往往(wǎng)这一波盛夏(xià)攻势还会创(chuàng)新高。考虑今年年初(chū)春季躁动是计算机占(zhàn)优,招商证券张夏(xià)认为(wèi)按照(zhào)历(lì)史经验,要(yào)么计算机(jī)转(zhuǎn)电子(zi)(从(cóng)应用到硬件、如2010年、2019年(nián)),要么计算机强者恒(héng)强。

<毁掉一个老师最好的办法p>  国海策略4月9日研(yán)报认为,伴随二季度业绩窗口期(qī)的到来,市场表现将更贴合业绩(jì)的相(xiāng)对(duì)优势,维持TMT是全年主(zhǔ)线的判断,并建(jiàn)议关注短(duǎn)期(qī)维度业(yè)绩可能超预期的部分消(xiāo)费(fèi)板块,电子行业(yè)有望体现出相对优(yōu)势。

  从细分(fēn)环节进一(yī)步来看,广发策略4月17日研报指出,电子行业在ChatGPT产业(yè)链中主(zhǔ)要(yào)分布位于AI服(fú)务器及(jí)相关(guān)电子产品。

  对于(yú)AI服务器,广(guǎng)发策略认为(wèi),AI服(fú)务器是(shì)以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)进行(xíng)训(xùn)练/推(tuī)理的算力载体(tǐ)和基础(chǔ)。数(shù)据(jù)量和算力的(de)提升明显拉升了AI服务器中(zhōng)存(cún)储(chǔ)芯片(piàn)、光模块/光芯片、PCB基(jī)板等电子产(chǎn)品的量与价,给(gěi)相关电子厂商带(dài)来了机(jī)会(huì)。国海证券同样在研报中指出(chū),维持(chí)TMT为全(quán)年市场主线(xiàn)的判断,相关(guān)领域(yù)如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细分赛道(dào)将(jiāng)陆续(xù)迎来基本面的确认(rèn),估值(zhí)修(xiū)复(fù)尚未(wèi)结束。

  国联证券4月20日研报同样表示,伴(bàn)随(suí)AIGC模(mó)型快(kuài)速(sù)迭代,AIGC应用面逐(zhú)渐越来越广,对于算力的需求(qiú)将呈(chéng)现指数(shù)级增长,且AI芯(xīn)片国(guó)产(chǎn)替代速度(dù)加快。建议重(zhòng)点关(guān)注景嘉微、海光信息等GPU厂(chǎng)商(shāng);海光信息、龙(lóng)芯中(zhōng)科CPU厂商;寒武纪、国芯科技等AI芯片厂商。

  对(duì)于光模块(kuài)、光芯(xīn)片等领域,东北证券4月16日研报表(biǎo)示,AIGC正在催化前述光通信重(zhòng)要环节,相关公司将深度受益AI带来(lái)的增量需求。建(jiàn)议关注毁掉一个老师最好的办法ng>国产光模块(kuài)龙头公司:中际(jì)旭创、新易(yì)盛、光(guāng)迅科技(jì);高(gāo)速(sù)光引擎光器件核心供应商天孚通信;国产光芯片领(lǐng)军(jūn)企(qǐ)业源杰科技。

  同时,国(guó)金证券(quàn)樊志远在4月21日研报中(zhōng)同样(yàng)看好(hǎo)AI服务器PCB,其测算,AI服务器PCB价值量(liàng)是普通服务器的价(jià)值(zhí)量的5~6倍(bèi),随(suí)着AI大模型和(hé)应(yīng)用的落地,市场对AI服务器的需求日(rì)益增加,市场扩容在(zài)即(jí),建议(yì)关注(zhù)沪电股份(fèn)、生益科(kē)技、联(lián)瑞新(xīn)材、生益电子、兴森(毁掉一个老师最好的办法sēn)科技等企业。

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  另一方面,对于(yú)相关(guān)电子产品,广发策略表示,电(diàn)子厂商亦有望受益于ChatGPT产业链的发展。在终端应用侧,AIGC将有望(wàng)为XR、智能音箱、安(ān)防等终(zhōng)端设(shè)备打开新成长空间。此(cǐ)外,东(dōng)海证(zhèng)券3月31日研报同样认(rèn)为,AI赋能(néng)消(xiāo)费电子趋势明(míng)确,估值重(zhòng)塑(sù)逻辑逐步(bù)验证,关注消费电子景气拐点。

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  对此,国信证券(quàn)4月17日研报建(jiàn)议,AI创(chuàng)新(xīn)持(chí)续(xù)催化,关注AIoT设备及服务(wù)器(qì)产业链。其中(zhōng),具备AIGC大语言模型接(jiē)入(rù)潜力的(de)AIoT设(shè)备产业(yè)链,包括(kuò)海(hǎi)康威视、传音控(kòng)股、视源股份(fèn)、康冠科技、歌尔(ěr)股份、创维数(shù)字等;2)受益于全球算力需求爆发式增长的AI服(fú)务器产业链,包括工业富联、沪电股份、环旭电子、东山精密、闻(wén)泰科技(jì)、鹏鼎控股等(děng);3)创新产品(pǐn)频发催化的VR/AR产(chǎn)业链(liàn),推荐歌尔股份、三利谱、创维数字(zì)等;4)景气度(dù)筑底、消费(fèi)复苏预期(qī)强(qiáng)化(huà)的智能手(shǒu)机(jī)产(chǎn)业链,包括(kuò)光弘科技(jì)、闻泰科技、传音控股、顺络电子、东山精(jīng)密等。

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