民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cá山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗i)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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