就在(zài)全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季(jì)度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还(hái)有被誉(yù)为(wèi)“估(gū)值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是(shì)在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cat饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃hy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期的(de)泡沫(mò)”，而(ér)美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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