民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　徐海为是谁？ong>一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面徐海为是谁？临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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