投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等一个男人出轨了还爱自己的老婆吗因素外(wài)，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于(yú)人(rén)工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9一个男人出轨了还爱自己的老婆吗800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在(zài)中国官网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早(zǎo)已布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看，部分被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接(jiē)持(chí)有英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟达(dá)且(qiě)基金规模(mó)最高的是广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年(nián)一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台(tái)积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美(měi)股科技股(gǔ)年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机(jī)会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软在内的众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的(de)大赢家(jiā)。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故(gù)事(shì)看(kàn)起(qǐ)来(lái)很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半(bàn)导(dǎo)体行(xíng)业一季(jì)度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前(qián)全球半导体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于(yú)主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎(yíng)来(lái)拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面支撑的情(qíng)况下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回(huí)弱(ruò)势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的(de)大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是最好的例证(zhèng)。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产业(yè)的(de)发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势(shì)值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资(zī)标的也要以合(hé)适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

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