民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本(b15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟ěn)，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　15min什么意思多少分钟，15min等于多少分钟　

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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