大家好(hǎo)，简单看(kàn)一个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品(希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一(yī)季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市(shì)场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期(qī)高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总市值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是最佳策(cè)略(lüè)，因(yīn)为往往(wǎng)后(hòu)续(xù)盛夏攻势(shì)大(dà)概率创新高。如果今年(nián)在业绩披露期(qī)结(jié)束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)等(děng)大产业趋势以希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思政府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回(huí)上(shàng)行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成本(běn)轮(lún)调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思