今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的ong>公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量(liàng)增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的(de)发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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