民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些>

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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