金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(g灰姑娘作者是安徒生还是格林ǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业(yè灰姑娘作者是安徒生还是格林)拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家(jiā)和地区的境外投资者(zhě)可通(tōng)过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行(xíng)间(jiān)金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn灰姑娘作者是安徒生还是格林)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地(dì)银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易(yì)中心与人(rén)民银(yín)行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和(hé)公平(píng)交易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充(chōng)分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估(gū)和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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