新(xīn)能(néng)源汽车车主两(liǎng)大(dà)难：续航里(lǐ)程和补能问题(tí)。

　　动(dòng)力电池龙头宁德时(shí)代(dài)1000公(gōng)里的麒麟电(diàn)池，缓解了新能(néng)源(yuán)汽车车主们对续航里程的焦虑。但(dàn)随之而(ér)来的是(shì)补能问题。和通过技术创新进步即(jí)可(kě)解决(jué)的续航里程(chéng)问题不同的是(shì)，摆(bǎi)在(zài)新能(néng)源(yuán)汽车车主面前的补能方(fāng)式暂时只有两种——要么换电，要么充(chōng)电。

　　相(xiāng)比起时间较长(zhǎng)的(de)充电(diàn)，换电无疑是一(yī)种(zhǒng)好方(fāng)法(fǎ)。只不过，支(zhī)持(chí)换(huàn)电的(de)汽车品牌并不多，又或(huò)者说换电仍不算是主(zhǔ)流的补能方式。此外，也有新能源(yuán)汽车车主对换电的电池质量有(yǒu)所担忧。现实情况是，大(dà)多数新能源汽车车主依然会选择充电补(bǔ)能。

　　充电(diàn)同样问题(tí)多多，包(bāo)括价格(gé)战、质量不(bù)一(yī)的充电设施，尚未能满(mǎn)足需求的充电桩数量，无法盈(yíng)利的充电运营商等。

　　英大证(zhèng)券研(yán)报(bào)显示，2021年估算中(zhōng)国新(xīn)能源汽车充(chōng)电电费市(shì)场规模约141.3亿元，服务(wù)费市场(chǎng)规模高达17亿(yì)元至(zhì)34亿元(yuán)。假设(shè)电价不发生(shēng)巨大变化，到2025年市场(chǎng)规(guī)模(mó)将会扩大3倍(bèi)，到2030年市场规模将会扩大(dà)10倍，电费+服务市场规模将突(tū)破千亿元(yuán)。

　　尽管(guǎn)充电桩行(xíng)业乱象(xiàng)反复出现，但依然无法否认这(zhè)是一个有着极大潜力的市场(chǎng)，哪(nǎ)怕是处(chù)于“价格换(huàn)空间”的内卷阶(jiē)段(duàn)，也吸引着无数玩家前(qián)仆后继地进场。在进场的大批企业中，有一(yī)家企业(yè)正悄然展现出领先优势。

　　2022年6月，中国“充电服务第一(yī)股”——能(néng)链智电在纳斯达克(kè)上市。作(zuò)为重(zhòng)塑充电服(fú)务(wù)产业链的龙头企业(yè)，能链智电在大力拓展充电应用场(chǎng)景之余，迅速对行业进行高效(xiào)整合(hé)。

　　4月22日，能链智电发布2022年第四季度及全(quán)年(nián)未经(jīng)审(shěn)计(jì)财务报告。财(cái)报(bào)显(xiǎn)示(shì)，能链智电2022年全年总(zǒng)交易额超过27亿(yì)元人民币（3.916亿美元），同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)119％。其中，第四(sì)季度(dù)总交易额超过(guò)8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿(yì)美(měi)元），同比增长94％。

　　根(gēn)据能链智电预测数据，2023财年净收(shōu)入将在5亿(yì)元人(rén)民(mín)币至6亿元(yuán)人(rén)民币，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到(dào)2025年中国传统燃油车保有(yǒu)量将达峰，而电(diàn)动汽(qì)车(chē)将持续增(zēng)长，并(bìng)于(yú)2036年超过传统燃油车(chē)。这意味着(zhe)，身处充电服务行业的能链智电将会迎(yíng)来广阔的发展(zhǎn)空间。

　　优秀的业务前(qián)景，同(tóng)样吸(xī)引了资(zī)本市场(chǎng)的(de)高(gāo)度关注(zhù)。全(quán)球(qiú)资(zī)管巨头(tóu)景(jǐng)顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数(shù)据(jù)显示，景顺(shùn)旗下(xià)的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有(yǒu)中国最大(dà)规(guī)模的第(dì)三方充电(diàn)网络运营(yíng)商能链(liàn)智电（NAAS.US）股票，占该基金(jīn)ETF持仓组合的比例高(gāo)达2.69％，位列(liè)持仓份额第(dì)一。按(àn)披(pī)露数(shù)据测算(suàn)，景(jǐng)顺(shùn)持仓能(néng)链智电市(shì)值(zhí)已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽车行业(yè)发展迅速，但对于广大新能源(yuán)车主的充(chōng)电服务痛点尚未(wèi)完(wán)全得到解(jiě)决。这(zhè)为能(néng)链智(zhì)电提(tí)供(gōng)了“逐(zhú)鹿”千亿市(shì)场的绝佳机会。谁能有效解决车主们(men)的痛点，谁就能(néng)成为(wèi)充电服务(wù)行业中当之无(wú)愧的龙头。

　　千(qiān)亿(yì)潜(qián)力

　　2月3日(rì)，工业和信息化(huà)部、交通(tōng)运输部等(děng)八部门发布(bù)《关于组织开(kāi)展公共领域车辆全面(miàn)电动化先行(xíng)区试(shì)点工(gōng)作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通知(zhī)》提到(dào)，建(jiàn)成适度(dù)超前的充换电基础设施(shī)，新增公用桩（标(biāo)准桩）与(yǔ)公共领(lǐng)域新能车（标准车）比例力(lì)争到(dào)1:1，高(gāo)速(sù)服(fú)务区充(chōng)电车位占比不低(dī)于小型停(tíng)车位10％。

　　新能源(yuán)汽车保(bǎo)有量(liàng)与充电桩的比例称为“车桩比”，这个(gè)指标通常用来(lái)衡量(liàng)是(shì)否满足(zú)新能源汽车的充电需求。

　　据(jù)中国(guó)充电(diàn)联(lián)盟数(shù)据，2022年公共充电(diàn)桩(zhuāng)直流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年(nián)12月较2022年11月全国新增6.6万台(tái)公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同(tóng)比增(zēng)长56.7％。截至(zhì)2022年12月，充电(diàn)联盟(méng)内成(chéng)员(yuán)单位总计(jì)上报公共充电桩179.7万台，月(yuè)均新增公共充电桩约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求进行预测，假设新增桩需求有70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩(zhuāng)，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个(gè)，总需求(qiú)约455亿元左(zuǒ)右。

　　国泰(tài)君安研报(bào)观点认为，充电桩是(shì)支(zhī)撑(chēng)新能(néng)源(yuán)汽车市场健康快速发展的重要基础设施建(jiàn)设之(zhī)一，未(wèi)来将加速完成向高功(gōng)率快充的方向技(jì)术升(shēng)级，并(bìng)加速完成车桩比(bǐ)1:1的目标(biāo)，从而带动新能源汽车渗透率进一步提高。

　　艾媒咨(zī)询2020年曾估算，未来5年内，中国公(gōng)共充电桩(zhuāng)投(tóu)资建(jiàn)设(shè)规模的(de)同比(bǐ)增(zēng)长率将(jiāng)不(bù)低于(yú)30％，到2025年(nián)，投资建设规模(mó)将达到187.6亿元。但随(suí)着(zhe)中国新能源汽车市场不断超预(yù)期(qī)发展，艾媒咨询(xún)的估算已略显保守(shǒu)。有(yǒu)机构(gòu)预测，假设2025年(nián)车桩(zhuāng)比依然在2:1附近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那(nà)么2020年至2025年中国(guó)国内(nèi)充电桩市场(chǎng)规(guī)模(mó)将超(chāo)过1000亿元(yuán)。

　　中国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)的(de)高(gāo)速增(zēng)长，对(duì)充(chōng)电桩行业产生了巨大(dà)的(de)推(tuī)动作用。

　　2022年，新能源汽车市场(chǎng)出(chū)现爆(bào)发式增(zēng)长，产量和销量(liàng)分别为705.8万辆和688.7万辆(liàng)，同(tóng)比分别(bié)增(zēng)长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新能源汽车渗透(tòu)率更是一举推高至25.6％。截至2022年底，中国新能源汽车保有量达到1310万(wàn)辆，同(tóng)比(bǐ)增长67.13％，中国新能源乘(chéng)用(yòng)车占(zhàn)全(quán)球市(shì)场份额(é)已达63％。

　　乘联会秘书长崔东(dōng)树认(rèn)为，新能(néng)源汽车(chē)渗透(tòu)率仍会快速提(tí)升，预计2023年总体狭义乘用车销(xiāo)量约为2350万(wàn)辆，其中新能源乘用车(chē)销(xiāo)量有望达850万辆，渗(shèn)透率为36％，同比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能源汽车市场则更为看好。据其(qí)预计，2023年乘用(yòng)车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用车(chē)总销(xiāo)量约为380万辆，同(tóng)比增长15％。新能源汽(qì)车市场全年销(xiāo)量有望超过900万辆，同比增长35％。

　　新能源汽车数(shù)量持(chí)续(xù)上升，对应的(de)是补能需(xū)求的持(chí)续扩大，所需要的充电桩数量(liàng)更(gèng)是庞大，充电(diàn)桩市场空间潜力十足。

　　数(shù)据显示，2022年中国(guó)充(chōng)电基础设施(shī)数量达到521.0万台，同比增长(zhǎng)99.1％。其中，公共充电基础(chǔ)设施增长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保(bǎo)有(yǒu)量达到179.1万台(tái)（含直流(liú)充电桩76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万台）。2022年，公(gōng)共充电站增量(liàng)为(wèi)3.7万座，保(bǎo)有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显示(shì)，预计2023年(nián)将新(xīn)增公共充(chōng)电桩97.5万台(tái)（含直(zhí)流充电桩41.0万(wàn)台、交流充电桩56.5万台）；公共充电桩保有(yǒu)量达到(dào)277.2万台(tái)（含(hán)直流充电桩117.1万台(tái)、交流充电桩(zhuāng)160.1万(wàn)台(tái)）；公共充(chōng)电站增(zēng)量(liàng)约为6万座(zuò)，公共充电站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源(yuán)汽车技术进步的重(zhòng)要(yào)发展方向。天风证券研报(bào)指出，除了(le)在自家停车位等可(kě)以(yǐ)长(zhǎng)时间(jiān)停放(fàng)的场景下，在短(duǎn)时停靠的公(gōng)共场景电动车均(jūn)有快速补(bǔ)能的需求，更高比例的快充桩满足(zú)消费(fèi)者的客(kè)观需要。

　　据了解，目前各国政策从(cóng)顶层设计积(jī)极推动快充技术(shù)发展，未来快充桩占比有望逐(zhú)步提高(gāo)。高压快充技术(shù)是当前(qián)车企(qǐ)实现快充的主流选(xuǎn)择，800V高(gāo)压平台车型将于2023年(nián)陆续上市。

　　然而(ér)，公共充电(diàn)桩的分(fēn)散化趋势(shì)却(què)拖慢了新能源汽车的发展速(sù)度(dù)。

　　东莞证券研报(bào)显示(shì)，充电(diàn)桩设备行业的技术(shù)门槛相对(duì)较低，产品标(biāo)准化程度(dù)较(jiào)高(gāo)，目(mù)前(qián)国内充电桩设备生产(chǎn)领域的相关公司数量超过300家，供(gōng)应商数量多，使得大量(liàng)新玩家可以轻(qīng)松进入充电(diàn)桩行业(yè)。

　　由(yóu)于充(chōng)换电基础设施依赖土地和(hé)资本(běn)，因此本地化和(hé)分散化是(shì)趋(qū)势。

　　据了解，各地的(de)城投、国投(tóu)、环投、商业地(dì)产等资产持有方，如酒(jiǔ)店集团、民(mín)宿企业等(děng)都会(huì)积极(jí)参与到充电市场中。近两年(nián)，中国充电市场(chǎng)已经呈现出分散(sàn)化的趋势，充电运营商CR5（前5大(dà)企业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小型运营(yíng)商）预计(jì)占比将会超(chāo)过60％。

　　与此同时，分散化(huà)趋势正进一步削弱新(xīn)能源(yuán)汽车车(chē)主(zhǔ)的消费体验。据悉，找桩难、排队时(shí)间长(zhǎng)、充(chōng)电(diàn)时(shí)间(jiān)长、下(xià)载多个APP等都是每一位新(xīn)能(néng)源汽车车主需要(yào)面对的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析人士指出(chū)，从(cóng)行业(yè)发展角(jiǎo)度看，公共充电基础(chǔ)设施网络建(jiàn)设呈结构性供给不足；不同充电运营商充电网(wǎng)络间形(xíng)成信息孤(gū)岛；充电(diàn)设施利用率低、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞大而(ér)分散(sàn)的运营商需要标准统一的行业(yè)规范和服务(wù)。

　　中(zhōng)金公司研报(bào)曾点明充电运营商供应格局分散的(de)原(yuán)因。“我们(men)认为，根(gēn)本原因在于(yú)运(yùn)营商自建桩受限于资金压力和土地资源(yuán)，建桩主(zhǔ)力由此前(qián)的运营商转变为地方国企、小工商业等掌(zhǎng)握土地资源的(de)第三方建设，由此(cǐ)具备当地区位优势、以蔚景云、深(shēn)圳车电网为(wèi)代(dài)表的二线(xiàn)及新增运营商迅速获得(dé)市场份额。展望(wàng)未来，我们认为充电桩场址资源具备稀缺性，拥有本地优质土地资源的(de)地方国企、小(xiǎo)工商业有(yǒu)望维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦体现(xiàn)在城(chéng)乡供应(yīng)格(gé)局(jú)的(de)巨大差(chà)异。中国汽车流(liú)通协(xié)会有形汽车市(shì)场分(fēn)会常(cháng)务副理(lǐ)事长(zhǎng)苏晖曾(céng)公开表示，新能源(yuán)汽车下乡目前更多停留在口头(tóu)阶段，事实(shí)上做(zuò)的(de)远远不够，应当给(gěi)予高度重视(shì)，同样充电市场应(yīng)先一(yī)步布局。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽(qì)车与充电(diàn)桩已落入(rù)了“先有鸡还是先有蛋”的困局(jú)。值得注意的是，随着各大(dà)新能源汽车品牌(pái)逐渐(jiàn)下沉至三四线城(chéng)市，新能源(yuán)汽车(chē)渗透率(lǜ)的进一步(bù)提高，充电桩(zhuāng)分散化所带来的问题也(yě)将逐渐(jiàn)逼近爆发节点。

　　充电桩(zhuāng)服务整合已(yǐ)刻不容(róng)缓，而拥有充电服务全(quán)包模式的(de)企业将会(huì)在这场赛(sài)跑(pǎo)中占据(jù)领先(xiān)优势。

　　据中金公司研报，充(chōng)电服(fú)务(wù)全包模式是充电服务商针对(duì)无业内经验、但掌握(wò)土地资(zī)金资源(yuán)、急需进行(xíng)充电桩建设的目标群(qún)体(tǐ)提出的一站式解(jiě)决方案(àn)，目标客户包含地(dì)方国企(qǐ)、地方(fāng)小工(gōng)商业业主及(jí)目的地小区/民(mín)宿业主等。充电服务(wù)商(shāng)凭(píng)借业内积(jī)累经验和(hé)资源，向目(mù)标客(kè)户(hù)提供(gōng)选址、EPC建站及(jí)后续运营运维的三(sān)位一体综合服务，分别获得对应(yīng)服务收入、充(chōng)电桩等设备销售收(shōu)入及(jí)后(hòu)续运营运维服务费分(fēn)成。

　　充电(diàn)服务(wù)全(quán)包模式有(yǒu)效解(jiě)决充电(diàn)运营商“盈利难”的问题，同时可(kě)对(duì)接(jiē)充电桩制造商和需(xū)要充电服(fú)务(wù)的新能源汽车车主，从而改善整个产业链(liàn)的盈利状况和消费体(tǐ)验。能(néng)提供全(quán)包模式的(de)企业不(bù)多(duō)，第三方充电(diàn)服务商能链(liàn)智电(diàn)正是其中的龙头。

　　2023年1月(yuè)，能链智电与国内领先的储能系(xì)统集成商与统服务商海博思创成立(lì)合资公司——能链海博，发(fā)挥双方各自在(zài)用户、产品(pǐn)、技术和运营、场景等方面的优势，布(bù)局多元化储能解决方案，助力“双(shuāng)碳(tàn)”目标。

　　据了解(jiě)，能链海博聚焦(jiāo)用户(hù)侧储能(néng)，拉动电源侧、电网侧储能，逐步落地(dì)“光储充检服”一(yī)体(tǐ)化充电站，有效解决充电基础设施(shī)电力增容扩(kuò)容、快速(sù)安全充电(diàn)、电池健康检测等问(wèn)题，为新能源(yuán)汽车(chē)车(chē)主带来(lái)智能、高效、安(ān)全(quán)的充电新(xīn)体验。

　　“光(guāng)储充(chōng)检服”一(yī)体化充电站(zhàn)，实际上便是储能电站叠(dié)加智能检查及车主(zhǔ)服(fú)务。储能电(diàn)站的原理(lǐ)类似于“充电宝”，在(zài)低(dī)谷用电时，通过电网或光(guāng)伏装(zhuāng)置等方式“充电”并储存(cún)，在(zài)高峰用电(diàn)时释放(fàng)储存电量。与此同时(shí)，电站还可以参与市场(chǎng)交易，在空闲时段可利用(yòng)电量进(jìn)行盈利。这样一(yī)来(lái)，既可以保障(zhàng)电(diàn)力系统(tǒng)稳定，又能够拓展充电(diàn)站(zhàn)盈利来源，从而推动充电站市场发(fā)展(zhǎn)。

　　除传统的充电站(zhàn)建设外，能链智电还(hái)与住宿产业互联网平台订单来了成立合资公司(sī)——智(zhì)电来了。随着2023年经济复苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的自驾游更是成为民众出行的首选项。

　　智电来了(le)将以民宿为(wèi)核(hé)心场景(jǐng)，从充电桩选(xuǎn)址(zhǐ)、设备采(cǎi)购、EPC工程到运(yùn)营管(guǎn)理、保养维修等(děng)在内的一站式服务(wù)，并联合战略合作(zuò)伙伴快电，为(wèi)新能源车主提供一键(jiàn)找(zhǎo)好桩、一键充(chōng)电、一键支付等便捷服务，满足新能源(yuán)车(chē)主在(zài)旅(lǚ)游目的地就近充电、随停随充的需求。

　　此(cǐ)外，能链(liàn)智电还推出充电机器(qì)人，可以为(wèi)新能源(yuán)汽车提供(gōng)“随用随充”的全自动充电服务。只不过，通过充电机器人进行自动补能的解决方案(àn)，仍为时尚早。相比起这(zhè)种(zhǒng)需要结合(hé)新技(jì)术的解决方案，充电站依(yī)然是充(chōng)电服务商主(zhǔ)要攻略的战场。

　　能(néng)链(liàn)智电(diàn)将传统(tǒng)行业做法与新(xīn)兴(xīng)技术手段相结合，不仅(jǐn)推动行业新生态建(jiàn)设，助力(lì)交通能(néng)源(yuán)绿色(sè)发(fā)展，同(tóng)时也实现自身业绩持续(xù)增长。财报(bào)显示，20n是正极还是负极，L是正极还是负极22年(nián)能链智(zhì)电实现净收(shōu)入9280万元人民币(bì)，同比激增(zēng)177％；第(dì)四季度净收(shōu)入为2950万元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智电(diàn)的服务模式较好(hǎo)地(dì)满足车主(zhǔ)需求(qiú)，2022年(nián)订单量达到1.22亿单(dān)，同比(bǐ)增长114％；总(zǒng)充电量达到27.53亿度(dù)，同比增长116％。当前，能链智(zhì)电(diàn)已连(lián)接服务充电运营(yíng)商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身(shēn)处全球最大的新能源市(shì)场，能链智电业务(wù)发展潜力充(chōng)满想象空(kōng)间。能链(liàn)智电创始人、CEO王阳表示(shì)：“我们希望(wàng)依(yī)托独一无(wú)二的商业(yè)模式和行业卡位，抓住能源变革的历(lì)史性机(jī)遇，与合(hé)作伙伴(bàn)共同(tóng)推动(dòng)交通(tōng)碳减排(pái)，助(zhù)力双碳目(mù)标实现。”

　　同时，据(jù)能链(liàn)智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电已分别在新加坡和阿姆(mǔ)斯特丹设(shè)立亚太和(hé)欧洲总(zǒng)部。在(zài)新业(yè)务进展方面，能(néng)链智电预计在2023年中期推出(chū)虚拟电厂平台，帮助充电(diàn)站(zhàn)参n是正极还是负极，L是正极还是负极与电力交易市场，并为更广(guǎng)泛的电网提供削峰填谷等(děng)各种支(zhī)持(chí)服(fú)务，助力新(xīn)能(néng)源行业建立(lì)现代(dài)能源系统。

　　整(zhěng)体上，新能源汽车市场高(gāo)速发(fā)展，已成(chéng)为市(shì)场共识：续航里程和补能问题(tí)仍(réng)将是一段(duàn)时间内新(xīn)能(néng)源汽(qì)车渗透过程中的两大难。但随着第三方(fāng)充电服(fú)务商(shāng)对充电服务(wù)行业进行(xíng)整合以及(jí)新应用场(chǎng)景的拓展，补能场景(jǐng)中(zhōng)的充电问题亦将逐(zhú)步解决。

　　这(zhè)也(yě)意味(wèi)着，在经(jīng)济复苏的2023年，充电(diàn)桩(zhuāng)行业(yè)将迎(yíng)来服务整合之年，而(ér)新(xīn)应用场景的开拓也将成为充电服务商市场份额的胜(shèng)负手。

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