金(jīn)融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向(xiàng)互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融(róng)衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区的境外投资者可通过(guò)两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地(dì)银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利(lì)推(tuī)出，现就(jiù)有关事宜(yí)说(shuō)明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机(jī)构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公(gōng)司的清(qīng)算会(huì)员或该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的(de)境外电子交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构(gòu)互联互(hù)通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提(tí)供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排和联(lián)络(luò)协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公(gōngkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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