投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工(gōng)智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进(jìn)技术，英(yīng)伟(wěi)达公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一(yī)度突破万亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日收盘，其股价回(huí)落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望(wàng)再次突(tū)破万亿美(měi)元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息(xī)显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合(hé)作(zuò)。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司(sī)股(gǔ)票(piào)的公募基金主要集中在能投(tóu)资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年(nián)一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟(wěi)达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领(lǐng)域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bi四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震ng，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业(yè)绩远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的(de)产业(yè)发展趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用(yòng)核心竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故事看起来(lái)很美好，但实际投(tóu)资中还(hái)受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板(bǎn)块，受到资金关(guān)注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其(qí)上涨并未得到业(yè)绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全(quán)球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存(cún)阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，4月中旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体重(zhòng)回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力(lì)主要(yào)来(lái)源于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的(de)算(suàn)力芯片业务(wù)快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后(hòu)的产能(néng)扩张(zhāng)信息就(jiù)是最(zuì)好(hǎo)的例证。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反(fǎn)转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下(xià)四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但投资(zī)需要(yào)仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规(guī)律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而(ér)是(shì)需要在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定程(chéng)度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值等因素(sù)。在具体投资的时候要(yào)选择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确(què)保产业(yè)景气(qì)能够反映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的(de)跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投资标的(de)也要以合(hé)适的价(jià)格买(mǎi)入，否则很可能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要将资(zī)金全押一个(gè)赛(sài)道。

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