财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的(de)首个(gè)交(jiāo)易(yì)日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的(de)催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕(mù)，经营数据(jù)和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经(jīng)理的(de)重仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在(zài)管产(chǎn)品还重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年一季(jì)度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管基(jī)金十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单(dān)只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品占据4席(xí)，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管(guǎn)旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计持(chí)有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最(zuì)多的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依(yī)次(cì)为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持(chí)仓占(zhàn)净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公司(sī)这(zhè)条主线(xiàn)进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金(jīn)公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流(l先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别iú)通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农(nóng)银行(xíng)的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示，重仓常熟银行先考与显考是什么意思区别，先考与先考与显考是什么意思区别，先考与显考有何区别显考有何区别的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该(gāi)公司第八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年持有(yǒu)退(tuì)出常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到了(le)诸多(duō)明(míng)星基金经理的青睐(lài)。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的(de)安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农商行

　　据海通国际林加力团队5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的(de)，相比2022四(sì)季度的(de)低(dī)点，一季(jì)度的(de)收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为(wèi)城(chéng)商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速(sù)大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队(duì)指出(chū)，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农行和(hé)建行不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入(rù)对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规(guī)则有差别，需(xū)要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价(jià)导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初一些大(dà)银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最大。三四月份极(jí)低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差(chà)压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银(yín)行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的(de)城商行，辅以比较优质的(de)农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预(yù)期的中国(guó)银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率较(jiào)高的(de)农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建议关(guān)注一季(jì)报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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