金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同(tóng)发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局(jú吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西)（以下简称(chēng)香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清(qīng)算(s吃完布洛芬不能吃什么，吃完布洛芬不可以吃的东西uàn)所(suǒ)股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方(fāng)清算(suàn)机构(gòu)互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外(wài)投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具(jù)体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安(ān)排(pái)和(hé)联络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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