就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不得不(bù)修(xiū)正自己的错误，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的(de)估值。”

　　可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师(shī)对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思(bì)政(zhèng)策(cè)”而起(qǐ)，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开(kāi)始(shǐ)抛售。

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