大家好，简生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写单看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富通股票混合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持(chí)仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混合外(wài)，其(qí)他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基(生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写jī)金总体把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显(xiǎn)的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高度依赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超(chāo)40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天，上一(yī)次出(chū)现(xiàn)持续成交占比超过(guò)40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动(dòng)后往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势(shì)大概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进入(rù)盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要(yào)还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调(diào)整需(xū)求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放。就(jiù)资本市(shì)场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写