在锂价初现企稳态势的微(wēi)妙时点，头部(bù)锂(lǐ)电厂商如何(hé)看(kàn)待？行业(yè)去库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报(bào)和一(yī)季报后，市值(zhí)近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放日上作(zuò)出一(yī)系(xì)列判断(duàn)。在交流(liú)中(zhōng)，公司管理层对中(zhōng)国基金报记者表示，近(jìn)期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂(lǐ)价格(gé)，或将在(zài)15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存(cún)“水位(wèi)”已经显著降低，压力已并(bìng)不明显。这也(yě)在一(yī)定(dìng)程(chéng)度上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来(lái)，储能(néng)行(xíng)业今年上升(shēng)空间预计将高于(yú)动力电(diàn)池。换(huàn)言之，从(cóng)增速方面看，储能(néng)有望接棒动力电池(chí)，带(dài)动电池厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起大落在市(shì)场上(shàng)引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开(kāi)车16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国(guó)轩高(gāo)科高级副总裁(cái)、中国业务板块总裁王启(qǐ)岁(suì)笑(xiào)称。这也在一定程度(dù)上反映了锂(lǐ)价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年以(yǐ)来(lái)锂价(jià)又(yòu)迅速(sù)击穿20万(wàn)元(yuán)关口，在近期才有明显企稳趋(qū)势。毕竟(jìng)，在4月12日之前(qián)，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格(gé)已(yǐ)经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据(jù)上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显(xiǎn)示，在4月27日(rì)-28日(rì)两(liǎng)天(tiān)内，电池级碳酸锂价(jià)格(gé)已经连续(xù)两日(rì)上涨，两日内(nèi)分(fēn)别上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么(me)区间较(jiào)为合理，国轩(xuān)高科方(fāng)面(miàn)也给出(chū)自己(jǐ)研判。王启(qǐ)岁在会上(shàng)表示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们(men)通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于稳(wěn)定增长阶(jiē)段，储(chǔ)能行业在(zài)一季度是处于投(tóu)标、招标的(de)阶段，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而储能大规(guī)模交付会带来产能(néng)复(fù)苏，碳酸锂(lǐ)价格(gé)预计会维持在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的(yú)电池厂商的毛(máo)利率提升已经(jīng)有了(le)立竿见影效(xiào)果。

　　从毛(máo)利率方面来看(kàn)，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上(shàng)，同样的情况(kuàng)也发生在宁(níng)德时代与亿纬(wěi)锂能(néng)身上，其中宁(níng)德时代一(yī)季度毛利率为像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者(zhě)明显(xiǎn)，但也提升了(le)0.4％个(gè)百分点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂回归理性价格(gé)之后，新(xīn)能源汽(qì)车市场会趋于较为合理(lǐ)增长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过一(yī)季度(dù)之后(hòu)，我们(men)依然(rán)判断今年新能源汽车应该在(zài)900-950万辆(liàng)区间(jiān)，”他预计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩(xuān)高(gāo)科(kē)也正在加速产能扩(kuò)张。其南京基地(dì)智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜春(chūn)基地10GWh动力电池(chí)项目(mù)、庐江(jiāng)基(jī)地(dì)年产20万吨高端(duān)正(zhèng)极(jí)材料(liào)项目、桐城基地(dì)年产40GWh动(dòng)力电池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目(mù)等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其(qí)截至报告期末其存货余额(é)为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿元下降13％。而(ér)其一季(jì)度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一(yī)比(bǐ)例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)状况(kuàng)看(kàn)，国轩(xuān)高科存货(huò)水平保持(chí)了较低(dī)位置。国轩高(gāo)科高(gāo)级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于(yú)公司在江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有(yǒu)自产能力，因此(cǐ)其(qí)外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他(tā)表(biǎo)示。

　　国轩高科(kē)存货水位下降，也反映了行业(yè)整体状(zhuàng)况(kuàng)，不少电(diàn)池厂(chǎng)商存货(huò)余(yú)额均(jūn)在下降。其中宁(níng)德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年(nián)初(chū)的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显(xiǎn)示(shì)，其(qí)存货(huò)金额(é)从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已(yǐ)经(jīng)有库存(cún)较低的电池厂(chǎng)商提到，库(kù)存已恢复至健康(kāng)水平，后续将根据(jù)规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报中指出，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均维持(chí)极低库存，电池本身库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料(liào)方面，正极(jí)和电解液库(kù)存周期大幅(fú)下降至7天左右(yòu)，负极因石墨化需(xū)要一个月(yuè)时间(jiān)，库(kù)存周期较(jiào)长，而(ér)隔(gé)膜约为一个(gè)月(yuè)正(zhèng)常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前(qián)库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基(jī)本保持7天的(de)最(zuì)低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)去库存的(de)过程中，国轩高科也在积极(jí)尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收购博世集团的德国(guó)哥廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并已(yǐ)顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外销售(shòu)收(shōu)入达到29.8亿元，同(tóng)比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应求

　　此(cǐ)前市场(chǎng)普(pǔ)遍预计，储能有望(wàng)接棒动力电(diàn)池(chí)，带动电池(chí)厂(chǎng)商出货增长。近日，宁(níng)德时代(dài)也作(zuò)出判断认为，储能(néng)方(fāng)面今年预计(jì)增(zēng)速将会比动力(lì)电(diàn)池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流中也认(rèn)同这一观点(diǎn)。他预计(jì)，储能行业(yè)今年上升空间(jiān)预计会高于动(dòng)力电池(chí)，其中国(guó)外家储(chǔ)市场需求(qiú)预计会在下半年放量，而国内(nèi)大储市(shì)场方面，今年一季(jì)度(dù)处于招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季度开(kāi)始(shǐ)将进入交付阶(jiē)段，目前相关产(chǎ像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的n)品供不应求。

　　从国轩高(gāo)科披露的年(nián)报数据显示，其(qí)储能(néng)业务在2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营收(shōu)，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照(zhào)这(zhè)一(yī)数据计算，储能业务已经占到其总营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储能行(xíng)业(yè)的空间比动力电池上升空间更大，“这是一个需(xū)求量大于供应(yīng)量的领域，不存在需(xū)求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年(nián)到了第二(èr)季度(dù)开始后才爆发。而(ér)在大储环(huán)节，国内(nèi)下游招(zhāo)标、立项都在一季度，真(zhēn)正出货是在二季度以后，目前订单状(zhuàng)况看来(lái)是供(gōng)不应(yīng)求。此外，海(hǎi)外的客户(hù)也正(zhèng)逐渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 像火花像蝴蝶段绍荣是谁杀的