投资者(zhě)除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需(xū)要关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价(jià)在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘(pán)中，该公司(sī)股价(jià)最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在(zài)改变全球大(dà)型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带(dài)来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动(dòng)内(nèi)容(róng)生(shēng)成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从(cóng)公募(mù)基金(jīn)一(yī)季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达(dá)公司(sī)股票的(de)公募基金主要集中在(zài)能投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年(nián)一季度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十大重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多家(jiā)全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有(yǒu)英伟达且(qiě)规模最高的是广发(fā)全球精选，该(gāi)只基(jī)金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占(zhàn)净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜(sōu)索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式(shì)解决(jué)方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟达(dá)公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻(xún)求(qiú)AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和(hé)微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的(de)突破口。能(néng)够率先建立起良好商业模(mó)式的隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这些特质，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故事看起来很(hěn)美好，但实际投资(zī)中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅(fú)接近30％。但其上涨并未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体行业一季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据(jù)的(de)跟踪，目(mù)前全(quán)球(qiú)半导体产业(yè)整体仍处(chù)于主动去库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但也很难(nán)说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是最(zuì)好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得(dé)期(qī)待，但投资需(xū)要仔细观察(chá)，“就A股的过去经(jīng)验来看，大隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体热必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异(yì)。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是(shì)需要在相对低(dī)位或调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。在(zài)具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来(lái)的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体