财联社5月(yuè)17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个(gè)方(fāng)向。

　　“我们现在对外(wài)输(shū)出(chū)市场观点会很谨慎，不再对外提明(míng)确(què)主线，今年接(jiē)下(xià)来的市场大概(gài)率是不好做(zuò)了。”有(yǒu)基(jī)金公司人士向财联社(shè)记者表示，随(suí)着(zhe)4月底(dǐ)上(shàng)市(shì)公司年报一季报的(de)披(pī)露，炒作没有业(yè)绩的(de)AI风(fēng)险变(biàn)高，而市(shì)场对有业绩支撑(chēng)的(de)新能源又(yòu)提不起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市(shì)场的情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市场亮(liàng)色不(bù)多，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成交(jiāo)额低于9000亿元(yuán)，近5个交(jiāo)易(yì)日以(yǐ)来，市场(chǎng)成交额较前期(qī)明显萎缩，资金观(guān)望的情绪有(yǒu)所加重。北(běi)向(xiàng)资(zī)金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交(jiāo)易日净流入的态势(shì)。

　　其中(zhōng)，人(rén)气(qì)板块AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科技(jì)、出(chū)版传媒(méi)、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资者开(kāi)玩笑(xiào)建(jiàn)议(yì)“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪念人(rén)类(lèi)第四次工业革命进程中，人工智能行情开启后第(dì)一次全面大溃败(bài)”。

　　今年另外(wài)一条主线中特估方面，中字头个(gè)股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停(tíng)，中(zhōng)科信息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上(shàng)没有(yǒu)形成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估(gū)和新(xīn)能源形成了“三国对立(lì)”格局，轮流做“输血包(bāo)”。对于资(zī)金的轮番流动，有(yǒu)投资者(zhě)表(biǎo)示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望(wàng)了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表(biǎo)示，近(jìn)期引领市(shì)场的两大主题“中特估”及人工(gōng)智能板(bǎn)块均出(chū)现调整，整体盘面主(zhǔ)线不够清晰。但可以(yǐ)判断(duàn)，随着(zhe)海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需(xū)政策及货(huò)币政(zhèng)策的推出，且国内经(jīng)济温和(hé)复苏背(bèi)景(jǐng)下，权益市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)行情(qíng)预计将继续(xù)向上修复。

　　对于(yú)市场风格(gé)，他进(jìn)一步指出，目前市(shì)场风格阶(jiē)段性可能将更加(jiā)趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期内，人(rén)工智能、新能源、医药及(jí)中(zhōng)特估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而(ér)长期来(lái)看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等(děng)行业中的核(hé)心资产仍将是持续(xù)关注(zhù)的(de)市(shì)场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市(shì)场的亮点(diǎn)在(zài)医药的反弹(dàn)，三博脑科(kē)、何氏眼科(kē)、普瑞眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科好(hǎo)还是(shì)挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大(dà)指数除(chú)创业板指外(wài)累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融(róng)等板(bǎn)块首(shǒu)先(xiān)迎(yíng)来了基(jī)本面预期修复的(de)改(gǎi)善，而通信、计算机(jī)、传媒(méi)等板块也在(zài)人工(gōng)智能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而(ér)低估(gū)值(zhí)高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续(xù)上涨行情(qíng)。其中，尤以(yǐ)TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去年底启动(dòng)以来，成为市场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到(dào)31.23％，万得AI指数(shù)则(zé)在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻(fān)倍股聚集，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF、华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金年内也短暂(zàn)出现(xiàn)过翻倍。不(bù)过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经下(xià)跌超过13％，年(nián)内涨幅(fú)也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易日，热门(mén)个(gè)股批量(liàng)跳水(shuǐ)让(ràng)追(zhuī)高的(de)投(tóu)资者(zhě)体验非常差，市场浮(fú)躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有投资者表示，吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌别人做量化学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有(yǒu)网友给出通(tōng)俗易懂的(de)解答：宁愿被强者打得头破血(xuè)流，也不愿与(yǔ)弱者共舞。这是整个(gè)龙头战法体系里(lǐ)面的(de)核心，就是(shì)拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股，即使亏(kuī)钱也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回(huí)到(dào)基金收益率上(shàng)，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益(yì)率已经(jīng)回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报率依(yī)然(rán)最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰(tài)柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港深动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超(chāo)过9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金(jīn)，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月(yuè)16日，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延续(xù)周(zhōu)一的强势。从多家(jiā)公募基金观点反馈来看，不论(lùn)是从(cóng)基本(běn)面、还(hái)是估值，新能源的暗(àn)黑(hēi)时(shí)刻已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公司去年下跌(diē)超过(guò)40％，调整幅度与(yǔ)时间都已(yǐ)经十(shí)分充分。

　　尽管反弹(dàn)的基(jī)础已经具备，但是面对中特估的政策红(hóng)利(lì)与AI的无限想象空(kōng)间(jiān)，新能(néng)源距离真正的反(fǎn)弹似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这(zhè)一趋势正在(zài)慢慢(màn)聚力(lì)。从近一(yī)周基(jī)金(jīn)回(huí)报率(lǜ)来看，排名靠前的(de)均为(wèi)重仓新能(néng)源，比(bǐ)如国投瑞银(yín)先进制造、长(zhǎng)安裕盛、国投(tóu)瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国(guó)投(tóu)瑞银先(xiān)进制造之间收益差额超(chāo)过(guò)20％。

　　机(jī)构(gòu)直言市场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持(chí)阶段(duàn)的乱战”

　　16日(rì)下午，一份(fèn)某公(gōng)募基金交流的纪(jì)要在市(shì)场上流出，直(zhí)言(yán)经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前市场更(gèng)需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的(de)说法，在5月政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对真空(kōng)期(qī)，市场很难有好的表现。当下A股同(tóng)样如此。创金合信首席经(jīng)济学家(jiā)魏凤春表示，对(duì)市场(chǎng)的整体观点是大概率市场处于(yú)“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”，5月(yuè)交易(yì)机(jī)会可(kě)能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的(de)好阶段，而未必(bì)会是(shì)收获(huò)的阶段，投资者需(xū)要多一点耐心。市场(chǎng)可能(néng)继续对一季报定(dìng)价(jià)，短(duǎn)期市场的核心矛盾在于缺乏(fá)特别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机会，但是短(duǎn)期(qī)游戏传媒和中特估与其他板(bǎn)块分化较为极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒(xǐng)投资者(zhě)这两个板(bǎn)块短(duǎn)期(qī)可能的风险(xiǎn)。从策(c吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌è)略角度看，魏(wèi)凤(fèng)春表示，投资者需要高度(dù)重视交易的(de)灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节(jié)奏的变化，不是趋势和结构(gòu)的变(biàn)化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发布的(de)4月(yuè)经济指标显(xiǎn)示(shì)，4月(yuè)份国内(nèi)服务业和消费恢复(fù)相(xiāng)对较快，我(wǒ)国(guó)经济运行总体延续修复的(de)态(tài)势、但(dàn)修(xiū)复(fù)的(de)基础仍需继续巩固(gù)。货币政策依然延续(xù)前(qián)期(qī)稳健(jiàn)偏宽松的基调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央(yāng)行后(hòu)续采取降(jiàng)息操作仍有(yǒu)一定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年，或可(kě)适(shì)当(dāng)关注受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不(bù)过(guò)亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动(dòng)剧(jù)烈一点，算是正(zhèng)常的(de)行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家(jiā)和经济复苏(sū)的大趋势下，纠结于几十个(gè)点的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行(xíng)情会在犹(yóu)豫中(zhōng)展开。

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