今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降本(běn)增(zēng)效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况：3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人一(yī)是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台(tái)流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排(pái)在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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