民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米贸(mào)展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略(lü1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米è)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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