民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。酒红色是哪几个颜色调出来的trong>

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含酒红色是哪几个颜色调出来的部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居酒红色是哪几个颜色调出来的装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》