民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(c天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖hū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(h天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖uán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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