近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则(zé)》，交易商协会(huì)已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地(dì)产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信(xìn)托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业务(wù)违规(guī)被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和(hé)青岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于(yú)形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公(gōng)告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具(jù)发行定价严(yán)重偏离(lí)市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露(lù)，近期在(zài)查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿(yì)联银行(xíng)因(yīn)违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市场正常(cháng)秩序(xù)造(zào)成(chéng)了一定(dìng)不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中(zhōng)，务必(bì)牢(láo)固(gù)树(shù)立市(shì)场责任意(yì)识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求，合(hé)规(guī)展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会表示，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格(gé)发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交(jiāo)易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌说，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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