投(tóu)资者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术(shù)，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该(gāi)公司股(gǔ)价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有(yǒu)望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在改变(biàn)全球大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的(de)影(yǐng)响。”除(chú)了英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情(qíng)的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动(dòng)内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计(jì)算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的合(hé)作(zuò)。从(cóng)公募(mù)基金(jīn)一季度末的(de)数(shù)据来看，部分被纳入(rù)重仓股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票(piào)的公(gōng)募基金(jīn)主要集中在能(néng)投资海外(wài)市(shì)场的(de)QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其(qí)第(dì)二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净(jìng)值比例(lì)为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮与(yǔ)微见字如晤,展信舒颜，展信安的用法px;'>见字如晤,展信舒颜，展信安的用法软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年(nián)一季(jì)度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科(kē)技股公司是其关(guān)注(zhù)的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司(sī)将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看(kàn)起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关(guān)注，行(xíng)业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势(shì)。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席(xí)分(fēn)析(xī)师(shī)秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的(de)算力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是(shì)强劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半(bàn)导体产业周期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过(guò)去经验来看，大(dà)热(rè)必(bì)死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整一定程度后(hòu)再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适的(de)价(jià)格买入，否则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 见字如晤,展信舒颜，展信安的用法