金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市(shì)抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年金融(róng)业专题座谈(tán)会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服(fú)务中国(guó)式现(xiàn)代化(huà)中促进金融(róng)业(yè)估(gū)值提升(shēng)和高质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证(zhèng)券触(chù)一(yī)度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值(zhí)的(de)中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速(sù)翻(fān)红，深(shēn)成指(zhǐ)和创业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金策(cè)略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱板块（如(rú)部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年也指出，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具(jù)有较强的(de)持续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价(jià)比仍(réng)相对(duì)较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间回(huí)报(bào)不明显的阶段，表(biǎo)现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部博弈(yì)和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢(huī)复净流(liú)入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均水平(píng)仍(réng)有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后经济(jì)全(quán)面系统(tǒng)性恢(huī)复(fù)是渐进和(hé)渐次的过(guò)程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈降低了市场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特(tè)估(gū)我一股也不想要(yào)！

　　与卖(mài)方研究(jiū)相比，有买方更加(jiā)激进。据券商(shāng)中国(guó)报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在(zài)当前位置对他而言没有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从估(gū)值(zhí)的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估(gū)的(de)理由，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个(gè)交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市(shì)场交(jiāo)易(yì)的(de)直观判断，这代(dài)表着资(zī)金(jīn)参与方的(de)短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有效认购申请(qǐng)份额总额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限(xiàn)，基金(jīn)管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首(shǒu)募规模上限(xiàn)均为20亿元人民(mín)币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发(fā)基金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流(liú)入也逼(bī)近10亿元(yuán)，规模增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为今年(nián)全市(shì)场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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