今年(nián)以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗的(de)是，近年(nián)来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗长盛基金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其中包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市(shì)场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合(hé)作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠(qú)道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind新联会是事业编制吗 加入新联会很厉害吗统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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