民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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