投(tóu)资者除了(le)关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题(tí)的热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司(sī)英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价(jià)回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿(yì)美元的市(shì)值(zhí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方(fāng)面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行情的关(guān)注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人(rén)工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交易(yì)软(ruǎn)件通(tōng)达信推出了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上的(de)合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达(dá)公司股(gǔ)票(piào)的公(gōng)募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全(quán)球科技(jì)公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是(shì)广发(fā)全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域(yù)加大(dà)了投资(zī)，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿美元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔投(tóu)资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机(jī)会的投资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司(sī)是(shì)其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良(liáng)好(hǎo)商业(yè)模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争力(lì)的公司将会成为未来最(zuì)有潜力(lì)的(de)大(dà)赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他们(men)的(de)中长期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段(duàn)，行业并未(wèi)迎来(lái)拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势(shì)。最近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的(de)算力芯片业(yè)务(wù)快速增长，美股英伟达(dá)的股价(jià)表现以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长等(děng)利好因(yīn)素(sù)支(zhī)撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值(zhí)得期待(dài)，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在着较大(dà)差异。在操作(zuò)中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位或(huò)调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资(zī)的时候要(yào)选择掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业景气(qì)能够反映在未来的(de)业绩上(shàng)，要(yào)避免没(méi)有业绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者(zhě)要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 粤语顶你个肺是脏话吗，顶你个肺真正意思