民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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