金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意(yì)中国外汇(huì)交(j早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称iāo)易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业(yè)拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境外投(tóu)资(zī)者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结(jié)算(suàn)币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资(zī)者（即(jí)互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外(wài)投(tóu)资(zī)者需同时申(shēn)请成(chéng)为(wèi)场外结算公司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的(de)境外(wài)电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对(duì)双方(fāng)清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络(l早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称00; line-height: 24px;'>早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称uò)协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者(zhě)应(yīng)当充分了(le)解两地市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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