为了(le)让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能(néng)获得好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何(hé)德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资(zī)金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个(gè)证券账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书(shū)披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长、法定代(dài)表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新(xīn)美星(xīng)”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便(biàn)何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思kòng)制各自(zì)筹得的证券账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入(rù)成(chéng)交金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市(shì)场申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申(shēn)卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股(gǔ)本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通(tōng)股达到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的(de)比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申买量(liàng)68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多(duō)次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证(zhèng)明(míng)蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人(rén)讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)或何德(dé)平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫(fū)妻或(huò)一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户(hù)的控制关(guān)系、委托(tuō)理财关系等提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的(de)主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案(àn)证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委托(tuō)其通过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理财(cái)。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星(xīng)”客(kè)观(guān)上为后续的合谋操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有(yǒu)一定(dìng)底(dǐ)仓，才(cái)愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个(gè)整体，不区别(bié)对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思wǔ)上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人(rén)提出(chū)：第(dì)一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉(shè)案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定(dìng)账户的原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节(jié)轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项(xiàng)，不(bù)参与、不知(zhī)情，没(méi)有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新(xīn)美星股票(piào)。当事人(rén)所提相(xiāng)关(guān)理由不具有(yǒu)事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关(guān)公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行(xíng)为，对何德平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元(yuán)罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思