就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothsch德先生赛先生指的是什么人，五四运动德先生赛先生指的是什么ild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机(jī)构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市(shì)值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无(wú)法承(chéng)受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期(qī)股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银(yín)行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的(de)估(gū)值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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