虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么　为(wèi)了让(ràng)自己的限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得(dé)好的(de)回报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为(wèi)新美星(xīng)董事(shì)长何德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么(me)回(huí)事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表人(rén)、实际控(kòng)制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽(zé)广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他(tā)们(men)提供资金(jīn)的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解(jiě)禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资(zī)金在二级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)联(lián)系，传(chuán)递、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决(jué)策(cè)，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户(hù)组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋(móu)，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日(rì)有11天(tiān)，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自(zì)2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末(mò)持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉(lā)抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不(bù)足(zú)以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账户交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情(qíng)、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一方(fāng)存在不当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分(fēn)账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉(sù)意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供(gōng)资金作为保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为的(de)实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的(de)意图和目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价(jià)的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责(zé)任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一(yī)定程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土(tǔ)和李传(chuán)武的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对(duì)待各(gè)方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关情(qíng)况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继续由海得(dé)泽广代(dài)持，海(hǎi)得(dé)泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理(lǐ)人提出：第一，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代(dài)持，涉案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大(dà)影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不(bù)应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关(guān)银(yín)行(xíng)账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如实(shí)告(gào)知上市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露相关(guān)情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

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