大家好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经(jīng)理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　云南有哪几个市 云南是几线城市t="是真的！有基金经理清仓(cāng)新能(néng)源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一季度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所(suǒ)代(dài)表(biǎo)的传统实体行业正在(zài)被市(shì)场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年(nián)以来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产品(pǐn)今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特云南有哪几个市 云南是几线城市(tè)征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通常(cháng)分为“春季(jì)躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会(huì)有一波明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确(què)定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券(quàn)认为，AI等(děng)板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)。本次(cì)大(dà)幅调整主要还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于极值的情况下，叠(dié)加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现(xiàn)集中(zhōng)释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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