国(guó)内千(qiān)亿私募(mù)巨头景林资产在美股市场的最新(xīn)持(chí)仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司景林资产管理香(xiāng)港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至(zhì)2023年一季度末的美股持仓数据，其持仓市值(zhí)17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币(bì)120.31亿元），较去年底有(yǒu)大幅增长。

　　今(jīn)年一季度，景林香港公司(sī)猛加(jiā)仓新(xīn)东方(fāng)、微软、东南亚网约车和送餐平(píng)台Grab等，新(xīn)进了英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来等；拼(pīn)多多(duō)在一(yī)季度(dù)末位列景林美股第(dì)一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股，持股市值远(yuǎn)大(dà)于其他公司，但是遭到减持。

　　基金(jīn)君从(cóng)渠道(dào)获悉景林资产的最新观点，其表示看好教育行(xíng)业(yè)龙头公(gōng)司，同时积极布局美股(gǔ)一些AI公司。

　　景林美股持(chí)仓17.29亿美(měi)元

　　拼多多为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　根(gēn)据(jù)美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截止今年3月31日，景(jǐng)林香(xiāng)港公司（香港）公司在美股持有28只(zhǐ)证券，合计持仓市值(zhí)达到17.29亿美元（约合(hé)人民币120.31亿元），较去年底的16.3亿(yì)美(měi)元大(dà)幅增加。（基金君在此说明一下，13F披露的是(shì)景(jǐng)林海外主体的(de)美股持仓(cāng)，不包含境内(nèi)主体及产品(pǐn)的美股头寸。）

　　其中(zhōng)，景林香(xiāng)港公司(sī)在美股的(de)前十(shí)大重仓股，合(hé)计持(chí)有市值为13.47亿美元，大概(gài)占其美股反函数的性质是什么意思，反函数得性质持仓总市(shì)值的77.89％，集(jí)中(zhōng)度相对比(bǐ)较高。

　　具体来看，其前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别是拼多多、新东方、网易、美(měi)国外卖(mài)平台Doordash、脸书母公司Meta、中(zhōng)通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)，其中前6名(míng)持仓市(shì)值都超过了1亿美元。

　　拼多多(duō)仍然是景(jǐng)林(lín)的第一大美股持仓标的，持(chí)有市值达到3.22亿美元，远(yuǎn)高于其他重仓股，但是今年一季度减持(chí)了133.95万(wàn)股，持股数量降至423.91万股。

　　从股价走势来看(kàn)，拼(pīn)多(duō)多从去年(nián)10月末开始触底(dǐ)反弹，今年1月下旬一度涨至106.38美元(yuán)/股的位(wèi)置，到3月末又跌至(zhì)75.9美元/股，景林此前连续多个(gè)季(jì)度对拼多多越跌(diē)越买，如(rú)今可能是分享到了反弹行情(qíng)、在一季(jì)度(dù)获利(lì)了(le)结(jié)一(yī)部分。

　　猛加仓教育股

　　新东方在今年一季度末跃升为景(jǐng)林(lín)香(xiāng)港公司的美股第二大(dà)持仓，持有430.07万股，较上一季度末猛加仓368.75万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市(shì)值达到1.66亿美(měi)元。从股价表现(xiàn)来(lái)看，新东方今年1月从33.63美元/股(gǔ)一(yī)度(dù)涨至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度(dù)整(zhěng)体区间震(zhèn)荡比(bǐ)较大(dà)，景林在积极加(jiā)仓可见其(qí)看好。新东(dōng)方(fāng)最新报收(shōu)37.77美元/股，总(zǒng)市(shì)值为64亿美(měi)元(yuán)，

　　同时，景林香港公(gōng)司还加仓了好(hǎo)未来，今年(nián)一季度新进224.55万(wàn)股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好(hǎo)未来(lái)的股价(jià)今年(nián)以(yǐ)来走势也比较波折，年初(chū)一度(dù)涨至9.68美元(yuán)/股，最新报收6美元/股，最新(xīn)总市值(zhí)仅为39亿(yì)美元。

　　基金君也从(cóng)渠道获(huò)悉了景林资(zī)产对教育行(xíng)业的(de)最新观点，其(qí)认为，从全(quán)行业来(lái)看，不同年龄(líng)层(céng)的(de)用户对“教育”的(de)需(xū)求依然(rán)旺盛(shèng)，除(chú)了应(yīng)试(shì)，还包括(kuò)开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综合能力等。目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中很(hěn)多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　从(cóng)行业龙头公司来(lái)看，景林资产表示，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头(tóu)部企业在(zài)K9学科(kē)之外的教育(yù)领域业(yè)务基(jī)础扎实，原有的(de)留(liú)学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时(shí)素质教育(yù)、直播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中转好(hǎo)，同时账上资(zī)金充足(zú)，当时(shí)的(de)估(gū)值(zhí)下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，可(kě)以看到相关积极信(xìn)号。另(lìng)外，公司(sī)核心团队具备(bèi)韧性，在逆(nì)境中保持乐(lè)观(guān)，经历过动荡后依然拥有(yǒu)较强的组织凝聚力，且在(zài)持续吸引(yǐn)优(yōu)秀(xiù)的人才。

　　“会(huì)持(chí)续密(mì)切跟踪相关公司(sī)的基本面变化，同时也要留意估值过热(rè)、政(zhèng)策导向(xiàng)、社会整体环境变化等因素(sù)带来的风险(xiǎn)。”景林资(zī)产称。

　　买进多(duō)家科技(jì)巨头

　　值得注意的是(shì)，景林香港公司在(zài)今年(nián)一季(jì)度加仓了多(duō)家科技(jì)巨头(tóu)，包(bāo)括英伟达、微软、谷歌等。

　　比如景(jǐng)林新进(jìn)英伟达32.53万股，期末持股市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大重仓股；同时加仓(cāng)微软(ruǎn)23.31万股，持股数量升至28.13万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为8109.88万(wàn)美元；还(hái)新进谷歌51.86万股，持有市值为(wèi)5379.44万美元。

　　从股价走(zǒu)势来看，英(yīng)伟达(dá)年初以来(lái)从140美元/股附(fù)近一(yī)路(lù)上(shàng)涨，最新(xīn)收盘(pán)报(bào)283.4美(měi)元/股(gǔ)，实现(xiàn)了翻倍。

　　同时，微(wēi)软(ruǎn)也从年初最低的218.8美(měi)元/股(gǔ)的位(wèi)置，涨到了最新报(bào)收308.97美元/股(gǔ)，尽管中间波(bō)动(dòng)也比(bǐ)较大，但总(zǒng)体(tǐ)表现也不错(cuò)。

　　基金(jīn)君从渠道获悉的观点(diǎn)，可能(néng)是景林布局这些(xiē)科技巨头的原因。

　　景林资产非常看(kàn)好(hǎo)AI人工智能领(lǐng)域，其表示，AI是移动互联网之后最重要的技(jì)术革命之一，在短期，AI的(de)突破和应用带(dài)来(lái)无限(xiàn)遐想(xiǎng)，变革(gé)已经(jīng)到来。

　　但其也认为，A股相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多，且估值已经(jīng)不便宜了，蕴含了一(yī)定(dìng)风险与不(bù)确反函数的性质是什么意思，反函数得性质(què)定性，需要谨(jǐn)慎筛(shāi)选(xuǎn)与客观评估。更倾向(xiàng)于(yú)在美股(gǔ)持有一些真正(zhèng)掌握了核心技术，且(qiě)能转换成未(wèi)来收益(yì)的企业。比如AI的应(yīng)用可以为办公(gōng)软件带来实质效率的(de)明显提(tí)升，从而影响(xiǎng)未来(lái)的市场份额、营收(shōu)与(yǔ)利润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓阿里、特斯拉

　　减持(chí)脸书、贝壳(ké)

　　从(cóng)增减持方(fāng)面来看，在(zài)今年一季度(dù)，景林香港公司在(zài)美(měi)股积极加仓，新买进5家上市公司的股票，包括(kuò)英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺(yì)、好未来、在(zài)线旅游公(gōng)司(sī)Booking。

　　同(tóng)时加仓了(le)9家(jiā)上市公司(sī)，包括新(xīn)东方、网易、Doordash、中通快(kuài)递、微软、Grab、阿里巴巴等(děng)。

　　比如其增持(chí)较多的是东(dōng)南亚网(wǎng)约车(chē)和送餐平台Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共(gòng)持仓达到(dào)1936.12万股(gǔ)，期末持(chí)仓市值为5827.72万美元；同时(shí)加仓(cāng)了美国外卖(mài)平(píng)台Doordash，持股增(zēng)至229.08万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为1.46亿(yì)美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增(zēng)加34.04万股，期末(mò)持股升至39.73万股(gǔ)，持股市(shì)值为4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增(zēng)持了新能源(yuán)车龙头特(tè)斯拉，加(jiā)仓1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持股市(shì)值(zhí)仅为(wèi)439.82万美(měi)元。

　　但是(shì)景林(lín)在今(jīn)年一(yī)季度(dù)减持了脸(liǎn)书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家公司；同(tóng)时清仓(cāng)了金(jīn)沙(shā)集(jí)团、台积电(diàn)、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等多(duō)只美股(gǔ)持仓标的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景(jǐng)林今年一季(jì)度末(mò)的美(měi)股持仓(cāng)数据，可以看看。

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