5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资(zī)产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)的第(dì)一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进(jìn)行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机(jī)构之一(yī)，景林的(de)动向受到了(le)市(shì)场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募(mù)景林(lín)资产(chǎn)持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模(mó)小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿(yì)美(měi)元规(guī)模(mó)，环比(bǐ)增幅(fú)6至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市场持有(yǒu)34家上市公司的股票(piào)。其(qí)中，前十(shí)大持仓标的在总市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面(miàn)，景林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓前(qián)十大(dà)重仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号重仓(cāng)股依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上(shàng)季度对(duì)比(bǐ)，景林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个季度增持拼(pīn)多(duō)多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛(měng)。拼(pīn)多多(duō)也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然(rán)而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此(cǐ)前(qián)“越跌越买”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许在(zài)股价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万(wàn)股(gǔ)，一(yī)季(jì)度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有新东(dōng)方430万股，环比去年底(dǐ)加仓3至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号68.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成为景林资产的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季度还建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述(shù)两只教育个(gè)股(gǔ)股(gǔ)价(jià)均(jūn)处(chù)于震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政策推(tuī)行之后，目前行(xíng)业(yè)政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司(sī)本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依(yī)然很(hěn)深。个别头(tóu)部企业(yè)在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账(zhàng)上资(zī)金充足，当(dāng)时的估(gū)值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我们(men)看到(dào)了相(xiāng)关的积极信号(hào)。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末，高毅资产持有新(xīn)东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接(jiē)近三成(chéng)。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由暗转明(míng)，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开(kāi)始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高位(wèi)股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信(xìn)息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日(rì)成交额超万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终(至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号zhōng)结。周三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金(jīn)融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比(bǐ)多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去(qù)年4月基数的异(yì)常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成(chéng)为信贷回落(luò)的主要原因(yīn)。而(ér)企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继续保持(chí)同比多增(zēng)，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增速(sù)回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证(zhèng)券的点评(píng)称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为(wèi)今年(nián)国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票(piào)据等低效资(zī)产，对分行收票额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利(lì)率了，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度(dù)负增长(zhǎng)，这是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后果(guǒ)，5月(yuè)份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市场要想好起(qǐ)来，必然(rán)要(yào)让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今(jīn)年已然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多只央企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在(zài)未(wèi)有(yǒu)增量(liàng)资金进场的情(qíng)况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的(de)在深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经理的(de)难处，在业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无(wú)法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰当下市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下市场交易机制应(yīng)要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场看着红(hóng)红(hóng)火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募基金(jīn)经理更是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市场上大热(rè)的人工智(zhì)能，游资(zī)炒作(zuò)的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号