就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自(zì)己的(de)错误，在英(yīng)伟达(dá)股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)到不(bù)足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍(réng)然经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子值(zhí)太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预(yù)测(cè)最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周硝酸银的相对原子质量是多少整数，硝酸银的相对原子期或许还未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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